Почему новые пороги достаточности не обязывают ЕНПФ нормально управлять деньгами

В ситуации разобрался корреспондент медиапортала Caravan.kz.

Документу определяет порог минимальной достаточности пенсионных накоплений по таким параметрам:

— годовая процентная ставка доходности – 9 %;

— годовая ставка индексации ежемесячных выплат из пенсионных накоплений, сформированных за счёт обязательных пенсионных взносов, – 8 %.

Пороги минимальной достаточности пенсионных накоплений

Но сами пороги показались нам очень странными и очень ровными. Это видно на графике 1. Их будто по линейке провели. А сложную формулу, которую представили журналистам, выходит, просто подогнали под график.

Это нас смутило. Тогда мы попробовали сами смоделировать пенсионные накопления для идеального работника, живущего в Казахстане от начала его трудовой жизни и до пенсии.

Предполагалось, что человек после 20 лет уже имеет специальность и работу. Видимо, он отслужил в армии и отучился в колледже.

Такую наводку дал сам документ, указав, что у молодого человека достаточный порог пенсионных активов в 21 год равен 6 млн 670 тыс. тенге.

Сначала появилась мысль, что такой порог разумен, так как он должен учитывать будущие доходы по пенсионными активам, которые ему даст ЕНПФ за счет своей работы. Тогда сработает эффект сложного процента. И за 43 года работы будущий пенсионер сможет накопить нормально денег, чтобы встретить старость.

Но потом, когда мы начали считать, этот порог, да и вся таблица с порогами перестали казаться разумными.

Две трети из 20 млн казахстанцев живут в городе. Поэтому мы решили, что этот молодой человек — горожанин. Исходя из этого и была построена его модель карьеры и заработка.

В первые 2-3 года молодой человек обычно работает за небольшие деньги. Мы поставили 100 тысяч тенге в месяц.

Потом он набирается опыта. Его заработок начинает резко расти. И к 25-28 годам обычно стабилизируется на определенном уровне. После этого она растет не так быстро. Но мы предположили, что зарплата среднего работника будет расти примерно на 6 % в год. Это меньше, чем инфляция в стране (средняя инфляция в Казахстане за период с 1998 по 2026 год равна 8,8 %). Но рост зарплаты стабильный.

Конечно же, так не бывает. Это только попытка нарисовать идеальную картину развития карьеры для усредненного казахстанца. 

При этом ЕНПФ обеспечивает 5 % годовых. По законодательству о пенсионной системе государство гарантирует вкладчикам прибыль от пенсионных активов на уровне выше инфляции. В итоге получилась такая картина (график 2).

Как видно, эффект сложного процента сыграл, и к 54 годам пенсионные активы идеального работника все-таки догнали пороги ЕНПФ.

Тогда вопрос: откуда взяты такие странные показатели порогов? Обычно такие данные показывают прогнозы управляющей компании на будущее. Если так, то эти прогнозы ЕНПФ и Нацбанка очень скромные.

Исходя из порогов можно увидеть, что они планируют зарабатывать для вкладчиков в среднем 3,1 %. Это в три раза ниже инфляции за предыдущие 28 лет!

Или ЕНПФ считает, что инфляция в следующие 40 лет будет ниже 3 % в год? Вы верите? Как-то с трудом. Особенно после трех прошлых лет, когда инфляция убежала за 20 %. И, чтобы побороть рост цен, тот же Нацбанк установил ставку рефинансирования в 18 %.

Если же ЕНПФ гарантирует прибыль на пенсионные деньги хотя бы в 5 %, то средний процент прироста на отложенные на старость деньги для нашего «идеального работника» будут уже 14 %. А к концу трудовой жизни — 6,9 % вместо обещаемых 2,3 % в год.

Иначе говоря, и, если полагаться на данные по порогам достаточности, Нацбанк и ЕНПФ никак не гарантируют, что они будут зарабатывать для казахстанцев деньги. А всё увеличение пенсионных активов будет идти за счет поступлений 10 % от заработной платы. Тогда какой смысл в такой пенсионной системе и таком Пенсионном фонде?