ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО KZ-TODAY: АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР МИРОВОГО РЫНКА МЕДИ В НОЯБРЕ 2003 Г.

Этот прогноз полностью оправдался. Если средняя цена меди на LME в июне 2003 г. составляла $1685 за тонну, то в среднем за сентябрь — $1789, средняя за октябрь — $1920, 31 октября цена неожиданно подскочила до $2057, а 3 ноября еще поднялась до $2061 за тонну.
Однако столь бурный рост или, как говорят биржевики “ралли”, при нынешнем состоянии мировой экономики едва ли продержится. Кроме того, есть другой фактор. Чилийская компания Соdelco, планируя увеличить производство меди в 2003 году на 5,3% — до 1,6 млн.т. по сравнению с 2002 годом сократила при этом объем продаж меди на 200 тыс.т., а непроданная продукция хранится в виде запасов в Чили. Этот шаг являлся ответной реакцией на пока еще большие запасы меди на складах LME и СOMEX. Эти 200 тыс. тонн не будут поставляться на рынок, пока общие запасы меди на всех биржевых складах мира не снизятся до оптимального уровня, который, по мнению Соdelco, составляет 700-800 тыс.т.
И теперь Чили может выбросить эту медь на рынок в любой момент, пользуясь столь благоприятной конъюнктурой, и тогда цены резко упадут. Они и так снизятся в ближайшее время, так как сейчас идет крупная спекулятивная игра и брокеры скоро начнут фиксировать прибыль, то есть прекратится игра на повышение и начнется временный противоположный цикл. Для таких выводов есть многолетний опыт. Опыт также показывает, что Чили, дающая треть мирового производства меди, может быстро наращивать ее выпуск и всегда пользуется благоприятной конъюнктурой.
Год назад непроданные запасы меди на складах LME составляли 870 тыс. тонн, Шанхайской биржи — 160 тыс. тонн, Нью-Йоркской биржи СОМЕХ — 370 тыс. тонн. С тех пор они начали постепенно сокращаться. Но из-за таких больших запасов котировки наличной меди не поднимались тогда выше $1500 за тонну. В тех условиях многие крупные компании вынуждены были сокращать производство, которое становилось убыточным, а медь накапливалась на складах.
Спасал положение тогда Китай, который продолжал наращивать закупки “красного металла”. Именно этот фактор привел рынок меди в равновесие уже в первом полугодии нынешнего года. Кроме того, начало расти потребление меди в ряде других стран. В результате запасы металла на всех биржевых складах стали сокращаться быстрее.
Правда, сразу же начал действовать и фактор противоположный. Из-за улучшения конъюнктуры мирового рынка меди некоторые компании начали увеличивать производство. На самом крупном комбинате мира Эскондида в Чили за первые восемь месяцев 2003 г. производство меди достигло 672 тыс. тонн, увеличившись на 38% по сравнению с тем же периодом 2002 г., за который было произведено 487 тыс. тонн. Производительность рудника выросла благодаря пуску в октябре 2002 г. второй обогатительной фабрики с пропускной способностью 110 тыс. тонн руды в сутки. Первая обогатительная фабрика производительностью 127 тыс. тонн руды в сутки была введена в эксплуатацию ещё в 1995 г. Основными владельцами предприятия являются транснациональные компании ВНР Billiton plc и Rio Tinto plc.
Из-за начинающегося нового роста мировой экономики емкость мирового рынка меди в ближайшие 4 года может увеличиться на 2 млн. тонн. Об этом из Лиссабонна сообщила Международная группа изучения меди (ICSG). По ее прогнозам, за 2003 г. и 2004 г. емкость рынка вырастет одинаково — по 650 тыс. тонн. В 2005 г. этот показатель составит 502 тыс.тонн, а в 2006 г. — 117 тыс. тонн. Рост мощностей заводов за это время составит 1,43 млн. тонн. Это произойдет во многом благодаря расширению мощностей по выпуску медного концентрата на 1,32 млн. тонн.
Китай остается основным потребителем рафинированной, черновой меди, а также концентратов и медного лома, обращающихся на мировом рынке. Производство меди в Китае в 2003 году прогнозируется в 1,75 млн. т., а потребление — в 2,75 млн. т. Низкие затраты на переработку и рафинирование медных концентратов побудили шесть ведущих китайских медных компаний попытаться создать альянс по закупке медных концентратов. Представители компаний Jiangxi Copper, Yunnan Copper, Tongling Non-ferrous Metals, Daye Non-ferrous Metals, Jinchuan Non-Ferrous и Zhongtiaoshan Non-ferrous Metals встретились в Шанхае, чтобы обсудить условия создания альянса. Эти шесть компаний, которые в 2003 г. должны произвести 70% запланированного количества (1,7 млн. т) рафинированной меди в стране, рассчитывают объединившись добиться от зарубежных поставщиков концентратов более выгодных для себя условий поставки.
В Иране к концу ноября будет введен в эксплуатацию медеплавильный комбинат в Хатунабаде, на котором ежегодно будет производиться 80 тыс. т меди, сообщает агентство «Фарс». Строительство комбината в Хатунабаде было начато в 1994 г., однако по различным причинам строительные работы продолжались только до 1999 г. В этом году стараниями Национальной компании медеплавильной промышленности осуществление проекта возобновилось. Основным проектировщиком и поставщиком оборудования для комбината является китайская компания NFC. Комбинат в Хатунабаде представляет собой фактически копию подобного предприятия в Китае, однако лицензия на данный проект принадлежит финской компании Outokumpu.
На медно-цинковом руднике Антамина (Antamina) в Перу, в котором канадская компания Teck Cominco имеет долю в 22,5%, в III квартале 2003 г. произведено 52 тыс.т меди и 97,4 тыс.т цинка в концентратах, против 78,8 тыс.т меди и 64 тыс.т цинка в в III квартале 2002 г. Значительное снижение выпуска меди объясняется главным образом ухудшением качества руд. Эта проблема не будет решена до июня 2004 г., пока не начнут добывать более качественные руды. Руду плохого качества (с более низким содержанием меди, с невысоким коэффициентом измельчения и меньшим извлечением меди) будут добывать на руднике в течение ближайших девяти месяцев. Это должно компенсироваться более эффективным в настоящее время цинковым производством. Согласно прогнозу, на руднике в 2003 г. должны произвести 251,7 тыс.т меди (в 2002 г. — 330,669 тыс.т) и 361,0 тыс.т цинка (в 2002 г. — 230,8 тыс.т). Помимо Teck Cominco, владельцами предприятия являются BHP Billiton (Австралия-Великобритания), канадская Noranda Inc. (обе по 33,75%) и японская Mitsubishi %).
В Казахстане за 9 месяцев этого года выпущено 317 тыс. тонн рафинированной меди, в том числе 306 тыс. тонн в корпорации “Казахмыс”.
В начале ноября этого года ситуация на мировом рынке меди остается весьма благоприятной. Складские запасы меди на трех ведущих мировых биржах четвертый месяц подряд (с июля 2003г.) сохраняются ниже психологической отметки 1 млн.тонн. Эксперты отмечают, что в эти последние месяцы запасы меди на биржах стали рекордно низкими за последние два года: на LME — 519 тыс. тонн (напомним, что год назад было 870), на COMEX — 295 (аналогично — 370), на Шанхайской — около 110 (160). Всего 924 тыс. тонн.
Спрос на медь поддерживается также спекулятивными действиями крупных инвестиционных фондов, которые сейчас делают ставку на увеличение темпов роста американской и китайской экономик.
Возникает вопрос: почему же все-таки так неожиданно 31 октября произошел очень сильный рост цен на медь, а также на другие металлы. Дело в том, что, как и было обещано ранее, 30 октября в США были опубликованы результаты развития экономики страны в третьем квартале. И всех они шокировали небывалым ростом в 7,2%. Этого никто не ждал. Правда, вопрос о том, насколько устойчив этот небывалый рост, остается открытым. Оказалось, что американская экономика росла в III квартале темпами, невиданными почти 20 лет. Такого скачка не ждал никто — особенно после весьма скромных показателей начала года. В I квартале 2003 г. ВВП вырос на 1,4% в годовом исчислении, во II квартале — на 3,3%. Однако в III квартале благодаря удачному сочетанию нескольких факторов рост оказался стремительным — 7,2%. Более быстрыми темпами ВВП последний раз рос в I квартале 1984 г.: тогда он составил 9%. Данные Министерства торговли существенно превзошли ожидания: эксперты, опрошенные Dow Jones и CNBC, предсказывали, что рост составит 6,1%. «Это потрясающая цифра. Все сошлось для экономики в III квартале», — говорит Марк Зэнди, главный экономист Economy.com. «Эти данные подтверждают, что началось настоящее восстановление. Экономика неслась на всех парах, подогреваемая высоким потребительским спросом. Важно и то, что растут капиталовложения в оборудование, а быстрый рост производительности труда стимулирует рост корпоративных прибылей», — суммирует Джон Райдинг, главный экономист Bear Stearns.