ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО KZ-TODAY: АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР МИРОВОГО РЫНКА АЛЮМИНИЯ В АВГУСТЕ 2003 ГОДА

Особую роль на мировом рынке алюминия играет Китай, который в 2002 году впервые стал крупнейшим в мире производителем и экспортером алюминия. Производство алюминия в стране составило в прошлом году около 5 млн. тонн, а спрос — 4,1 млн. т. Статистика свидетельствует о том, что экспорт алюминия из Китая вырос в прошлом году на 93% и достиг 787 тыс. тонн. Среди аналитиков распространено мнение, что к 2005 году Китай будет способен поставлять на мировой рынок до 2 млн. тонн алюминия. Это станет возможным, если производственные мощности в стране достигнут 7,5 млн. тонн в год. Косвенным следствием такого развития событий может стать сокращение производства алюминия в других странах. Производители вне Китая страдают от низких цен, и им сложно соперничать с дешевым китайским производством.
По оценкам китайской алюминиевой корпорация Chalco, в этом году спрос на глинозем в Китае возрастет на 21%, а его производство на 6%, т.е. “ножницы” между спросом и предложением составят 5,2 млн. т (в 2002 г. — 3,53 млн. т). Сохранится и высокий уровень импортных цен на глинозем, которые составляют сейчас $300 за тонну.
Немаловажными для мирового рынка являются события в алюминиевой отрасли России. Российская компания “Русский алюминий” (РУСАЛ) намерена стать производителем номер один в мире. Сейчас в рейтинге 30-ти крупнейших мировых горно-металлургических компаний, опубликованном лондонским журналом Metal Bulletin, РУСАЛ занимает четвертое место. Для достижения лидирующей позиции он реализует несколько инвестиционных проектов, в том числе по расширению мощностей Николаевского глиноземного комбината с 1,1 до 1,3 млн. тонн глинозема в год, завода Friguia на 500-700 тыс. тонн (до 1,2 млн. тонн), Саянского алюминиевого завода на 0,3 млн. тонн, Красноярского завода и др.
В первой половине нынешнего года алюминиевыми предприятиями РУСАЛА произведено 1,3 млн. т товарного алюминия, что на 3,5% выше соответствующего показателя 2002 г. При этом доля продукции из алюминия с высокой добавленной стоимостью выросла на 65% и составила 25% от общего объема производства алюминия по сравнению с 16% за аналогичный период 2002 г. Наиболее заметный прирост производства первичного алюминия произошел на Саянском заводе — на 10,4 %. Рост производства алюминия отмечен также на Красноярском, Братском и Николаевском заводах.
Достигнута договоренность о гарантиях правительства России по некоммерческим рискам по кредиту Мирового банка на реализацию проекта «Коми алюминий». Предполагаемый размер гарантий — $560 млн., сообщили в пресс-службе правительства республики. Проект реализует на территории Коми российская алюминиевая компания СУАЛ. На первом этапе предусматривается расширение и модернизация существующего Средне-Тиманского бокситового рудника и повышение его производительности с 1 до 6,5 млн. тонн бокситов в год, чтобы обеспечить сырьем проектируемый глиноземный завод. В состав интегрированного комплекса «Коми Алюминий» войдут глиноземный завод мощностью 1,4 млн. тонн глинозема в год и алюминиевый завод мощностью 300-500 тыс. тонн глинозема в год.
В августе на Лондонской бирже металлов (LME) началось расследование возможных ценовых манипуляций брокеров с алюминием. Тревогу биржевых экспертов вызвал заметный рост цен на металл на фоне беспрецедентного увеличения складских запасов алюминия. На мировом рынке сложилась парадоксальная ситуация: пытаясь купить алюминий с условием немедленной поставки, потребители столкнулись с тем, что алюминия не хватает — весь металл со складов биржи продан по среднесрочным контрактам. Дефицит “свободного” алюминия закономерно привел к непредвиденному росту цен на “крылатый металл”.
Анализируя ситуацию, руководство биржи пришло к мысли о возможности ”сговора” между алюминиевыми трейдерами с целью взвинчивания цен на мировом рынке. Чтобы высвободить как можно больше алюминия, связанного в долгосрочных финансовых сделках, на время расследования введены новые правила предоставления данных: теперь трейдеры должны отчитываться по каждой сделке, а не предоставлять агрегированные данные по результатам ста сделок на бирже.
Специалисты Лондонской биржи отмечают, что складские запасы алюминия за последние два месяца только на LME увеличились почти на 200 тыс. тонн, достигнув уровня в 1,3 млн. тонн (с 2000 года запасы увеличились в 3 раза) и вплотную приблизились к восьмилетнему максимуму. А по данным лондонской газеты Financial Times, совокупный уровень складских запасов алюминия в мире сейчас составляет около 4 млн. тонн, что примерно соответствует уровню мирового производства за два месяца. В то же время средняя цена алюминия в июне нынешнего года составляла $1410, в июле — $1436, а за 20 дней августа поднялась в среднем до $1461 за тонну. И в то же время производство алюминия в мире с начала 2003 года растет.
Увеличение выпуска этого металла было зарегистрировано почти во всех регионах мира, следует из данных доклада Международного института алюминия. По оценкам аналитиков, переизбыток алюминия в мире в этом году составит полмиллиона тонн против 400 тыс. в 2002 году. По мнению аналитиков LME, подобное несоответствие между ростом производства, складских запасов и цен может говорить о том, что участники рынка создают искусственный дефицит металла. Эта версия и станет главным предметом расследования.
Металлический алюминий в Казахстане пока не выпускается, но производится сырье для его получения — глинозем (в Павлодаре на предприятии компании “Алюминий Казахстана”). Всего в прошлом году в Казахстане выпущено 1 млн. 386 тыс. тонн глинозема, который произведен из 4 млн. тонн бокситов, добытых на Краснооктябрьском и Торгайском рудниках в Костанайской области. В апреле нынешнего года госпакет акций ОАО “Алюминий Казахстана” был продан на тендере швейцарской компании Corica AG на условиях строительства в Павлодарской области завода по выпуску 240 тыс. тонн металлического алюминия в год, который оценивается в $1,2 млрд. ОАО “Алюминий Казахстана” начало подготовку строительной площадки в 16 км к юго-востоку от жилой зоны Павлодара.
Выпуск глинозема на Павлодарском заводе вырос с 822 тыс. т в 1994 г. до 1,386 тыс. т в 2002 г., и в 2005 г. планируется производить 1,5 млн. т. Почти весь выпускаемый глинозем отгружается на алюминиевые заводы РУСАЛа, но предприятие надеется расширить круг покупателей и в связи с этим ведет переговоры с китайскими потребителями. Рост выпуска глинозема обеспечивался соответствующим ростом добычи бокситов, которая увеличилась с 2,4 млн. т в 1994 г. до 4,0 млн. т в 2002 г. Крупнейшие месторождения бокситов Казахстана расположены в основном в Костанайской области. Здесь выделяют два бокситорудных района: Амангельдинский (в его состав входят все отрабатываемые месторождения) и Аятский. В перспективе рассматривается возможность разработки в Убаганском бокситорудном районе Коктальского и Наурзумского месторождений, выявленные ресурсы бокситов которых составляют 160 млн. т.
При общем кризисе мирового рынка алюминия рынок глинозема пока не проявляет признаков ослабления. К примеру, высокий покупательский спрос со стороны Китая поддерживает цены на австралийский глинозем на уровне выше $300 за тонну. Торговые компании удивлены продолжающимся ростом спроса на глинозем со стороны Китая и тем, что на него не оказывают влияния низкие показатели мировой экономики. За последние шесть месяцев цена тонны глинозема выросла на $150 и, вероятно, продержится на этом уровне еще некоторое время. Однако, по мнению некоторых трейдеров, на рынке глинозема уже появляются признаки ослабления, и покупатели начинают неохотно оплачивать товар по завышенным ценам.
Австралийская аналитическая компания AME Mineral Economics опубликовала результаты своего исследования, согласно которому спрос на алюминий вырастет на 25% к 2006 году — с 27 млн. тонн до 30 млн. тонн. Причиной станет повышенный спрос со стороны авиа- и автомобилестроителей в развитых странах, а также импорт металла Китаем. Именно увеличение потребления алюминия китайской экономикой обеспечит 40% увеличения спроса в мировом масштабе.
Лондонский журнал Metal Bulletin пишет, что по данным аналитика из Man Financial Фреда Демлера, избыток предложения первичного алюминия в 2003 году сократится, но цены вырастут незначительно. Выступая на семинаре LME по металлам в Лондоне, Ф. Демлер дал прогноз о том, что в этом году излишки первичного алюминия достигнут 320 тыс. т.
Глобальное экономическое восстановление, в случае если оно произойдет во втором полугодии, вряд ли поможет укреплению цен на алюминий, прогнозирует агентство Bloomberg. Такие выводы делают некоторые аналитики и трейдеры на фоне ослабления спроса на металл, используемый при производстве широкого диапазона товаров — от самолетов до автомобилей. Спад спроса может привести к еще большему увеличению запасов металла на складах.
Рынок алюминия будет испытывать проблемы с перепроизводством и избыточными запасами, считает исследовательская компания Barclays Capital. Аналитики этой компании прогнозируют избыток предложения на рынке алюминия в ближайшие три года. Ключевым игроком на мировом рынке алюминия, по их мнению, будет оставаться Китай, и любые изменения производственных планов в этой стране будут незамедлительно отражаться на конъюнктуре мирового рынка.
Пока же ситуация на мировом рынке алюминия остается весьма противоречивой. Многие аналитики прогнозируют развитие событий до конца года по пессимистическому сценарию.