S&P повысило рейтинг казахстанской Zhaikmunai до «B»

Одновременно S&P исключило рейтинг из списка CreditWatch с позитивным прогнозом, куда он был помещен 13 октября.

Агентство также присвоило финальный рейтинг «B» выпуску долгосрочных приоритетных облигаций с фиксированным доходом, осуществленному спецюрлицом Zhaikmunai Finance B.V. под гарантии Zhaikmunai LP.

Облигациям присвоен рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта «3», что отражает ожидания Standard & Poor’s существенного (50-70%) возмещения долга владельцам облигаций в случае дефолта.

Агентство отмечает улучшение ситуации компании с ликвидностью после успешного размещения 5-летних евробондов на 450 миллионов долларов и рефинансирования существующей задолженности компании.

Zhaikmunai сообщила о выручке в первом полугодии 2010 года на уровне 75 миллионов долларов и EBITDA – около 43 миллионов долларов. Рыночная капитализация компании составляет около 2 миллиардов долларов.

Рейтинговое агентство классифицирует профиль бизнес-риска Zhaikmunai как «уязвимый», что объясняется нынешним низким уровнем производства компании (7,260 тысячи баррелей нефти в день), некоторой неопределенностью по поводу ее плана увеличения производства, концентрацией запасов в единственном месторождении на севере Казахстана, а также воздействием странового риска.

В свою очередь факторами для «стабильного» прогноза являются ожидания агентства о том, что компания вовремя завершит проект по созданию подразделения по подготовке газа и увеличит производство к концу 2010 года.

Основным активом компании Zhaikmunai является Чинаревское месторождение (274 квадратных километра), расположенное на северо-западе Казахстана в 60 километрах от границы с РФ. Бумаги компании прошли листинг на Лондонской фондовой бирже.