Если Астана откажется, то Ташкент с удовольствием станет главной биржей для Центральной Азии

Иначе говоря, Казахстан стоит на пороге бюджетного кризиса, сообщает корреспондент медиапортала Caravan.kz.

Красиво тратить мы уже умеем, а вот зарабатывать — пока нет. Поэтому министерство финансов и министерство экономики постоянно в поисках новых источников налогов.

Одним из таких источников может стать МФЦА – международный финансовый центр Астаны. Министерство национальной экономики предложило взимать налоги с дивидендов, полученных с инвестиций на МФЦА.

Положа руку на сердце, скажите, кто верил в то, что МФЦА заработает и привлечет миллиарды долларов инвестиций? Я не верил. Да как и большинство казахстанцев. Но проект удался!

Тут недавно AIX – биржа на МФЦА — подбила результаты за первое полугодие 2024 года. Так вот, объем торгов за первые шесть месяцев 2024 года вырос до $707 млн. Рост в пять раз по сравнению со $140 млн в первом полугодии 2023 года. Объем торгов за весь 2023 год составлял $582 млн.

В официальный список AIX входят 184 выпуска ценных бумаг 111 различных эмитентов. Биржа привлекла 44 новых эмитента.

С момента запуска биржа привлекла $4,5 млрд. Объем привлеченного долевого капитала — $471 млн.

В AIX 57 торговых членов. 27 из них — иностранные компании из Европы, Ближнего Востока и Китая.

Более 1,75 млн казахстанцев имеют инвестиционные счета в Центральном депозитарии ценных бумаг AIX (AIX CSD). Десять глобальных кастодианов имеют субсчета в AIX CSD.

Но МФЦА — это не только биржа AIX. Это финансовый хаб со своей инфраструктурой полного цикла и условиями для предпринимательской деятельности. Он занимает 1,6 тыс. га, на которых расположено восемь зданий комплекса общей площадью 72 тыс. кв. м. На этой территории органы МФЦА и его участники выведены из-под законодательства Казахстана и работают в рамках британского права.

В мире работает несколько международных финансовых центров (МФЦ) — мест сосредоточения бизнеса и финансовой инфраструктуры, имеющих глобальное значение для мировой и региональной макроэкономики. Это Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Шанхай, Токио и Гонконг. Несколько лет назад в России заявили, что намерены создать такой же МФЦ в Москве. Но поздно: это место в нашем регионе заняла Астана. Теперь российскому МФЦ надо будет конкурировать с МФЦА, причем с пустого места. В том числе поэтому этот проект так и остался на бумаге.

Одна из целей МФЦА – замкнуть на себя и транзитные потоки внутри Евразийского экономического союза. Если это получится, то Казахстан сможет на транзите получать свыше $5 млрд долларов. А $5 млрд долларов никогда лишними не бывают для любой страны.

Весь этот хаб работает на основании Конституционного закона «О Международном финансовом центре «Астана» (О Международном финансовом центре "Астана" — ИПС "Әділет" (zan.kz)) от 2015 года. И этот закон освобождает всех участников МФЦА от уплаты корпоративного подоходного налога (КПН) по доходам, полученным от оказания на территории МФЦА финансовых услуг. В том числе по исламскому банкингу, страхованию, инвестициям, брокерским услугам, по оказанию юридических, бухгалтерских, консалтинговых и бухгалтерских услуг другим членам МФЦА. Поэтому желание МНЭ взимать налог на доходы участников МФЦА вызывает у них как минимум недоумение.

«Весь смысл конституционного закона «О МФЦА» состоит в

том, что налоговая льгота для участников хаба сохраняется до 2066 года. Только благодаря этому МФЦА растет так быстро в последние годы. Под условие налоговой стабильности в Астану и пришла масса иностранных инвесторов. Сейчас на МФЦА царит такое оживление, что невозможно найти даже место под коворкинг. И тут на тебе: МНЭ заявляет, что оно хочет зайти в конституционный закон об МФЦА, убрать льготы и внести ставку налога 5 % на полученный доход, — рассказал в интервью «Каравану» председатель ассоциации миноритарных акционеров (QAMS) Данияр Темирбаев. — Проблема не в размере ставки налога. Проблема в принципе сохранения налоговой стабильности. Тогда надо на самом высоком уровне говорить, что никакой стабильности на территории МФЦА нет. И в любое время можно поменять правило. Это пугает. Президент страны Касым-Жомарт Кемелевич сейчас активно привлекает инвестиции в Казахстан. Регулярно на всех бизнес-форумах он приглашает инвесторов в МФЦА. А вот на уровне министерств звучат такие интересные предложения. Я уверен, что МНЭ не учитывает долгосрочный ущерб для имиджа Казахстана. Поэтому если эта налоговая поправка пройдет, она подорвет доверие к стране. Логика тут простая: если вы даже поставите ставку налога меньше 0,1 %, то что мешает вам завтра поднять ставку до 20 %?»

В МФЦА работают фонды, которые имеют офисы в Дубае, в Сингапуре и других финансовых центрах. Им ничто не мешает закрыть офис в Астане и переехать в другую страну. Для них это будет небольшая проблема. Но деньги из Казахстана уйдут. А с ними и доходы, с которых так или иначе поступают налоги в бюджет страны, уверен эксперт.

В МФЦА ситуацию прокомментировали так: «Небольшой, по мировым меркам, но стабильно развивающийся казахстанский рынок ценных бумаг может стать неконкурентоспособным, позволив эмитентам предпочесть иностранные рынки для привлечения капитала. Когда во всем мире идет борьба за капитал и привлечение инвестиций, во главу угла мы должны ставить стабильность законов и защиту прав бизнеса и инвесторов».

Сейчас активно на пятки Астане наступает Ташкент. Эта идея не экзотическая. Узбекистан пока не может похвастаться необходимым размером экономики. Не у всех узбекских банков есть кредитный рейтинг. Но Ташкент целенаправленно привлекает иностранные инвестиции и поднимает свою экономику. Поэтому решение МНЭ Казахстана о лишении налоговых льгот на МФЦА будет хорошим подарком для наших соседей.