Рынок рублевых облигаций: Инвесторы сосредоточились на размещениях

На денежном рынке снизился уровень рублевой ликвидности. По сравнению с предыдущим торговым днем суммарные остатки на корсчетах и депозитах уменьшились на 16,9 млрд руб. и составили 699,2 млрд руб. Снижение уровня ликвидности произошло за счет уменьшения остатков на корсчетах на 20, 1 млрд руб. — до 600,5 млрд руб. При этом остатки на депозитах выросли до 98,7 млрд руб. (+3,2 млрд руб.) Ставки денежного рынка (overnight) на открытие торгов составляли порядка 4-5% годовых. По сообщению департамента внешних и общественных связей Банка России, сальдо операций ЦБ РФ с банковским сектором сложилось отрицательным на уровне 19,1 млрд руб.
По словам аналитиков ИФК «Алемар», на текущей неделе пройдет оферта по выпуску ОБР (350 млрд руб.) и размещение нового выпуска ОБР 4 (400 млрд руб.), призванного стерилизовать избыточную ликвидность. По оценкам аналитиков, на денежный рынок это не окажет существенного влияния, поскольку потенциальными инвесторами этого размещения будут либо те инвесторы, которые заместят предыдущий выпуск ОБР на новый, либо госбанки, получившие средства институтов развития.
По предварительным данным ФБ ММВБ, совокупный объем операций с корпоративными облигациями составил 5835,94 млн руб. Доходность облигаций РОСБАНК-1 с датой погашения в феврале 2009г. составила 8,66% (+0,61 п.п.), ЧТПЗ 01об с датой погашения в июне 2010г. — 8,67% (0 п.п.), СахарКо 01 с датой погашения в ноябре 2009г. — 31,71% (+0,41 п.п.), ЮТК-03 об. с датой погашения в октябре 2009г. — 8,48% (+0,03 п.п.), ОГК-5 об-1 с датой погашения в сентябре 2011г. — 8,1% (-0,03 п.п.). Индекс RCBI по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня вырос на 0,01% — до 99,61 пункта.
Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 53793,53 млн руб. Доходность ОФЗ-25057 с датой погашения в январе 2010г. составила 6,11% (0 п.п.), ОФЗ-25058 с датой погашения в апреле 2008г. — 5,7% (-0,24 п.п.), ОФЗ-46017 с датой погашения в августе 2016г. — 6,31% (+0,01 п.п.), ОФЗ-46018 с датой погашения в ноябре 2021г. — 6,48% (0 п.п.), ОФЗ-46020 с датой погашения в феврале 2036г. — 6,8% (-0,04 п.п.). Индекс RGBI по сравнению с закрытием предыдущего дня вырос на 0,11% и составил 116,99 пункта.
На первичном рынке состоялось размещение десятой серии облигаций АИЖК на сумму 6 млрд руб. Выпуск был размещен в полном объеме. По итогам аукциона ставка 1-го купона утверждена в размере 8,05% годовых. По словам аналитиков ИК «Ренессанс Капитал», в сегменте «голубых фишек» инструменты АИЖК по-прежнему остаются одними из наиболее недооцененных, поэтому даже при доходности по нижней границе заявленного организаторами ориентира (ставка купона 7,75-8,35%) участие в аукционе представлялось бы интересным.
В среду, 12 декабря, на ФБ ММВБ запланировано проведение аукционов по размещению бумаг Холдинг Капитал-1 на сумму 350 млн руб., АКБ Электроника-2 объемом 500 млн руб., ИАЖС Республика Хакасия-1 на сумму 380 млн руб., а также облигаций Иркутской области серии 31006 объемом 3,8 млрд руб.
По словам аналитика РОСБАНКа Максима Орешкина, в ближайшие недели на рынке рублевого долга можно ожидать роста котировок, что будет поддержано возвращением иностранного спроса, а также улучшением ситуации с ликвидностью. Основной рост котировок придется на корпоративные облигации первого и «лучшей» части второго эшелонов, ОФЗ, а также субфедеральные бумаги с дюрацией до 4 лет, отмечает аналитик.
Источник: Анна Людвиг Quote.ru