ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО KZ-TODAY: ОБЗОР МИРОВОГО РЫНКА МЕДИ В ИЮЛЕ 2004 Г.

За последний год тенденции на рынке меди радикально изменились: значительный избыток поставок перешел в дефицит. С одной стороны, это связано с неудержимым ростом потребления в Китае, с другой — со значительным уменьшением объема поставок в мировом масштабе. Сейчас налицо активизация индустрии США и многих других стран, включая Россию, с ростом медного потребления. Результат — нарастающий мировой дефицит меди и ее сырья. В этой ситуации производители вновь запускают в работу рудники и плавильные заводы, законсервированные во времена прошедшей депрессии, и продвигают новые проекты. Тем не менее, все обозреватели сходятся во мнении, что в ближайшем будущем дефицит рафинированной меди сохранится.
Отметим также, что при высоких ценах медь всегда очень уязвима и неустойчива к курсу доллара и продажам, связанным с инвестиционными фондами. Подъем в мировой экономике истощил запасы некоторых металлов до критического уровня, что привело к небывалому за последние годы росту цен. В результате цены на лом меди зашкаливают до цены первичного металла. Большая часть металлолома предназначена для Китая, испытывающего острую потребность в сырье в период экономического бума.
Главным игроком на мировом рынке меди остается Китай. Сложившаяся ситуация показывает, что в связи с ростом экономики в 2004 году объем импорта рафинированной меди в Китай может достигнуть 1,7 млн. т, по сравнению с 1,3 млн. т в 2003 г. А собственное производство меди в Китае за первые пять месяцев этого года увеличилось на 16% — до 750 тыс. тонн, причем более половины ее выплавлено из импортного концентрата. Государственное управление запасами Китая (China State Reserves Bureau) объявило о намерении продать 59 тыс. т меди из своих запасов. Металл будет продан на внутреннем рынке Китая. Торговцы пока не знают, приведут ли эти продажи к существенному изменению цен на медь.
Польская медная компания KGHM подписала соглашение об экспорте 300 тыс. тонн электролитической меди в Китай в период 2005-2010 гг. KGHM планирует выпустить 545 тыс. т меди в этом году. В прошлом году было произведено 530 тыс. тонн рафинированной меди.
По сообщению Reuters, чилийская государственная компания Codelco, занимающая первое место в мире по производству меди, планирует увеличить производство меди в 2004 г. на 14% до 1,8 млн. т. Codelco планирует разрабатывать новые месторождения и инвестировать до $1 млрд. в год с целью увеличения годового производства меди до 2,3 млн. т, начиная с 2009 г. В прошлом году компания выпустила 1,56 млн. т меди. Сейчас Codelco рассматривает возможность подписания соглашения с китайской China Minmetals Corp. о гарантировании поставок меди в обмен на дополнительное финансирование, которое позволит Codelco расширить производство, сообщает агентство Bloomberg. Codelco, по словам главного исполнительного директора компании Хуана Вилларсу, рассматривает все возможности для удовлетворения спроса на медь в Китае, крупнейшем потребителе меди. Codelco, владеющая 17% мировых запасов меди, может ускорить расширение добычи на своих шахтах в течение нескольких следующих лет из-за роста спроса на медь со стороны промышленных и строительных компаний Китая. Х.Виларсу прогнозирует, что спрос на медь в Китае может увеличиваться ежегодно на 10% даже при выполнении плана правительства о снижении темпов роста экономики. Соглашение между Codelco и China Minmetals может позволить получить 3-4 млрд. для увеличения производства меди в течение 10 лет. China Minmetals может участвовать в проектах по разработке месторождения меди или кредитовать проекты Codelco. Окончательное решение о целесообразности подписания соглашения с China Minmetals Codelco примет после завершения анализа долгосрочного спроса на медь в Китае.
Компания Anglo American, один из крупнейших в мире горнодобывающих гигантов, ожидает, что глобальный дефицит меди, вследствие которого цены на металл выросли до максимума за последние восемь лет, прекратится только через два года, когда инвестиции в добывающие и перерабатывающие мощности принесут свои результаты. “Любой проект расширения производства будет завершен не ранее 2006-2007 года, а потребление меди растет непрерывно”, — заявил представитель компании Майк Гордон. По его мнению, к концу этого года дефицит меди на мировом рынке составит 500 тыс. тонн. Рост цен и увеличение спроса на металл со стороны США и стран Азии привели к тому, что такие производители как Codelco, Phelps Dodge, Grupo Mexico начали значительное увеличение инвестиций в добычу и выплавку меди. Anglo American сейчас оценивает перспективы расширения производственных мощностей в Чили как очень высокие.
Если говорить о прогнозах рынка меди на ближайшее будущее, то нужно учесть, что мировые производственные мощности по добыче медной руды сейчас используются лишь на 86%, а по выплавке и рафинированию меди — на 81%. Если они будут быстро задействованы, то дефицит меди на мировом рынке уменьшится, а рост цен прекратится. По последнему прогнозу International Copper Study Group (ICSG) дефицит на рынке рафинированной меди в 2004 г. составит порядка 750 тыс. т, а в 2005 г. дефицит сократится до 521 тыс. т. Мировое производство рафинированной меди в 2004 г. вырастет до 15,76 млн. т или на 3,7% по сравнению с 2003 г., а в 2005 г. ICSG ожидает увеличения производства рафинированной меди на 938 тыс. т (или на 6%) до 16,7 млн. т. Горная добыча меди в 2004 г. вырастет на 5,8% по сравнению с 2003 г. или на 799 тыс. т до 14,47 млн. т. В текущем году ICSG ожидает восстановления потребления меди в США и в Азии.
Выпуск рафинированной меди в Казахстане за первую половину 2004 года вырос на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 216 тыс. тонн. В корпорации “Казахмыс” за шесть месяцев выпущено 212 тыс. т. Более половины экспортируемой меди из Казахстана идет в Китай, который, получая из собственной руды всего 300 тыс. тонн меди в год, уже увеличил свое потребление до 4 млн. тонн меди в год. Этот региональный дефицит, растущий на 10-15% в год, покрывается за счет импорта меди и медного концентрата. В Китае за последние 10 лет импорт меди увеличился в пять раз. За январь-май этого года Китай со всего мира импортировал 578 тыс. т рафинированной меди, 1019 тыс. т медного концентрата, 1396 тыс. тонн медного лома.
Анализируя многочисленные последние прогнозы, можно заключить, что цены на медь до конца этого года будут диктовать США и Китай. Большинство прогнозов сводится к дальнейшему подорожанию красного металла. В то же время ставка рефинансирования может быть повышена ФРС с нынешней 1,25% до 3%, а это несколько охладит рынок.
Эксперт ИА KZ-today Владислав НИКОЛАЕВ