Об этом говорится в обзоре аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана. В теме разобрался корреспондент медиапортала Caravan.kz.
На 1 июня ЕНПФ накопил 22,9 трлн тенге. С начала года активы выросли на 383 млрд тенге, или на 1,7 %. Это много меньше, чем за первое полугодие прошлого года – тогда вклады выросли сразу на 7,2 %. Это связано не столько с динамикой взносов, сколько с убытками ЕНПФ из-за нестабильности на финансовых рынках и колебаниями курса тенге.
Сам ЕНПФ получает взносов больше, чем платит в сумме на пенсии плюс изъятия вкладчиков на покупку жилья и оплату лечения.
Весь заработок по накоплениям обеспечили только частные управляющие компании. А вот Нацбанк, который управляет большей частью пенсионных денег, не только не смог заработать, но и потерял часть наших денег: доходность по портфелю НБ РК с начала года составила минус 0,69 %.
В этом году все частные управляющие компании показали, что могут зарабатывать на вложении пенсионных активов, отмечают аналитики АФК. Но, так как доля активов, находящаяся под управлением НБРК, подавляюще велика, работа частников никак не сказалась на доходности всего фонда.
В целом с момента внедрения возможности частного управления практически все частные управляющие компании опережают Нацбанк в росте условной единицы стоимости пенсионных активов, что подчёркивает важность наличия выбора и конкуренции в управлении пенсионными активами в интересах вкладчиков.
При этом стратегия управления портфелей НБРК и УИП остаётся умеренно консервативной, с приоритетом надёжности и ликвидности финансовых инструментов.
Доля группы вкладчиков, перечисляющих 9–12 взносов в год, в текущем году возросла до 65,4 % (64,9 % ранее), что поддерживает стабильный приток средств в систему, несмотря на отрицательный инвестиционный доход (-146 млрд тенге).
Однако баланс потоков существенно искажается единовременными пенсионными выплатами на улучшение жилищных условий и оплату лечения.
За 5 месяцев т. г. на ЕПВ пришлось 369 млрд тенге (рост в сравнении с аналогичным периодом 2024 г. на 156 %, или 144 млрд тенге), что составляет 57 % всех выплат в текущем году.
С момента внедрения возможности досрочного изъятия пенсионных накоплений (февраль 2021 г.) выплаты по ЕПВ составили 4,8 трлн тенге, что составляет 21 % от текущего портфеля пенсионных активов.
Доля активов, переданных в управление УИП, остаётся крайне низкой (0,3 %), что свидетельствует о потребности в совершенствовании действующих правил.
Всего в ЕНПФ находится 22,9 трлн тенге. Это чуть больше, чем 15 % от размера экономики Казахстана. Формально это не очень много, так как пенсионные накопления это всегда «длинные деньги», которые могут стабилизировать экономику страны.
Сколько их должно быть, никто не знает. Но, по данным на 2023 год, самое высокое соотношение пенсионных активов к экономике было в Нидерландах — 159 %. За ними следует Швейцария со 150 %, а замыкает тройку лидеров Канада с долей 146 %. Все страны развитые.
Поэтому ближайшими задачами для ЕНПФ будет предоставление возможностей вкладчикам и частным управляющим компаниям по управлению пенсионными активами и привлечение большего числа казахстанцев к самой накопительной пенсионной системе.
Сегодня пенсионных отчислений нет у двух миллионов казахстанцев. Формально они работают, но на пенсию не откладывают. Еще остается проблема с 450 тыс. безработных.
К 2040 году солидарная система будет исчерпана, и тогда может произойти масштабный социальный вызов. По прогнозам, доля людей старше 65 лет вырастет с 8,9 % сегодня до 11,6 % к 2050 году. И это уже будет большой проблемой для страны. Как ее решат и будут ли решать вообще, неизвестно.