Рынки Европы: Четырехдневный рост бондов прервался

Активные покупки акций начались сразу после того, как Wall Street Journal сообщила о том, что Merrill Lynch & Co., возможно, получит денежные вливания из Сингапура. Газета пишет, что Merrill Lynch, уже объявивший 24 октября о списании убытков, связанных с ипотечным кредитованием, в размере 8,4 млрд долл., получит порядка 5 млрд долл. от государственной компании Temasek Holdings Pte.
Это новость явилась мощным катализатором роста котировок акций на европейских и азиатских фондовых рынках, что, в свою очередь, вызвало отток денежных средств из рынка облигаций.
Между тем последний день недели был богат и выходом данных экономической статистики во всех ведущих европейских странах. Во Франции был обнародован целый ряд важных экономических показателей, продемонстрировавших как усиление инфляционного давления, так и снижение потребительских расходов. Д
анные о ценах производителей (Producer Prices), предоставленные французским национальным статистическим бюро Insee, свидетельствуют о росте ноябрьского показателя по сравнению с октябрем на 0,8%, что значительно превзошло ожидания.
Прогнозировался рост показателя на 0,5%, в октябре рост цен производителей по отношению к сентябрьским ценам составил 0,6%. В годовом выражении рост цен производителей в ноябре составил 4,2%, что также превысило ожидания (рост на 4,0%).
Годовой рост цен в октябре составил 3,3%. Что касается потребительских расходов (Consumer Spending), то в ноябре было отмечено снижение показателя на 0,1% по сравнению с октябрем, когда произошло снижение потребительских расходов на 1,0%.
Аналитики прогнозировали рост потребительских расходов на 0,6%. В годовом выражении потребительские расходы в ноябре выросли на 2,4%, тогда как ожидался рост показателя на 3,0%. Такой же годовой рост показателя был отмечен в предыдущем месяце.
Были также обнародованы данные индикатора делового доверия (Business Confidence Indicator) во Франции. Согласно предоставленным данным, индикатор делового доверия остался в декабре на уровне ноябрьского показателя — 110 пунктов, что превысило ожидания (109 пунктов).
Усиление инфляционного давления отмечено и в Германии. Так, согласно данным, предоставленным федеральным статистическим бюро в Висбадене, индекс импортных цен (Import Price Index) в ноябре поднялся на 0,7% по сравнению с октябрем вместо ожидавшихся 0,5%. В годовом выражении рост индекса импортных цен в ноябре составил 3,5%, что также превысило ожидания (рост на 3,3%). В октябре годовой рост показателя составил 2,3%.
В Великобритании были обнародованы данные об объеме розничных продаж и уровне доверию потребителей (GfK Consumer Confidence Survey). Объем розничных продаж в ноябре вырос на 0,4% по сравнению с октябрем, когда продажи снизились на 0,1%. Вышедший показатель в два раза превысил ожидания. В годовом исчислении объем розничных продаж, как и ожидалось, поднялся на 4,4%. В октябре годовой рост розничных продаж, согласно пересмотренным данным, составил 4,2%. Что же касается доверия потребителей (GfK Consumer Confidence Survey), в декабре значение индикатора снизилось с отметки (-10) до (-14).
Характер торгов не претерпел существенных изменений до самого закрытия сессии. Практически все наиболее ликвидные долговые обязательства европейских государств весьма существенно снизились в цене. Доходность ведущих европейских государственных бондов — 2-летних Bunds Германии выросла более чем на 1 б.п., а доходность 10-летних Bunds поднялась более чем на 5 б.п. по сравнению с закрытием предыдущего дня. Спрэд между 2-летними и 10-летними Bunds расширился до 34 б.п.
Результаты торгов государственными облигациями Германии на Лондонской фондовой бирже (LSE) на 20:00 мск:

Результаты торгов государственными облигациями Великобритании:

Результаты торгов французскими государственными бумагами:

Источник: Инга Сангалова. Департамент аналитической информации РБК