Нет причин для пессимизма?

Последний отчет Fitch Ratings — яркое тому подтверждение. Между тем, даже если мировой кризис ликвидности затянется, наши банки без проблем переживут его, поскольку внешний долг, оцениваемый экспертами как основной риск, погашается банками и без займов иностранного капитала.
Fitch Ratings во второй декаде апреля опубликовал специальный отчет, в котором говорится, что качество активов казахстанской банковской системы значительно ухудшилось по сравнению с концом третьего квартала 2007 года, хотя обесценение кредитов в банковском секторе в целом пока не достигло критических уровней.
Это означает, что «первая ласточка» неплатежей клиентов банков по своим обязательствам прилетела. Согласно версии рейтингового агентства, наиболее заметное увеличение показателей обесценения кредитов наблюдается у Альянс Банка, затем следуют банк «Каспийский» и Казкоммерцбанк. В то же время, отмечают кредитные аналитики, способность поглощать убытки у банковской системы в целом и у перечисленных банков в частности остается значительной. То есть, банки имеют хороший уровень прибыльности и показатели капитализации, заметно превышающие у некоторых из них минимальные уровни, установленные регулятором.
Fitch не исключает, что возможное ухудшение качества активов вовсе не является трендом, а представляет собой краткосрочный риск, обусловленным постепенной проверкой временем кредитных портфелей, замедлением экономического роста, сокращением ликвидности в корпоративном секторе, снижением цен на недвижимость.
Фактор, называемый экспертами «проверкой временем», безусловно, существует. Даже когда до кризиса ликвидности было далеко, ряд банкиров обращал внимание на то, что со временем невозвраты кредитов банкам могут возрасти: на первоначальном этапе, когда все большему количеству клиентов выдаются кредиты, невозможно предсказать, как аккуратно эти кредиты будут возвращены. Но, если следовать мировой практике, то через два-три года количество невозвращенных займов значительно возрастает. И в оправдание этому существует несколько факторов: переоценка клиентами своей платежеспособности, изменившиеся материальные условия, «кредитная усталость», в конце концов, когда человеку надоедает платить по своим долгам и др. Так что увеличение доли займов, которые попадают в безнадежную категорию — не погашаются в течение нескольких месяцев подряд — было прогнозируемо и ожидаемо.
«Тенденция, о которой говорят аналитики международного рейтингового агентства FITCH, является закономерной. Связано это с уменьшением темпов кредитования банковским сектором в целом. Во времена, когда банки выдавали кредиты в больших объемах, появилась часть клиентов, которая постоянно рефинансировала задолженность одному из банков в другом. В ситуации, когда объемы кредитования уменьшились, эти клиенты теперь не могут рефинансироваться и начинают выходить на просрочку», — говорят банкиры.
По оценкам Fitch, уровни обесценения выросли во всех банках, но в трех (обозначенных выше) — в особенности. Причем, нельзя сказать, что кредиты, выданные разным категориям заемщиков строительной индустрии (это и строительные компании, и индивидуальные заемщики), отличаются своим низким качеством по сравнению с другими. Конечно, они, как и прежде, несут риск, но его уровень ненамного выше, чем риск по корпоративным кредитам в целом.
В то же время у Михаила Ломтадзе, возглавляющего банк «Каспийский», который представлен в отчете Fitch в невыгодном свете, большие вопросы к подходу оценки текущей ситуации в казахстанской банковской системе кредитными аналитиками.
«Во-первых, брать данные первого квартала и особенно января не совсем правильно. Первые два месяца всегда отличаются снижением темпов бизнеса из-за сезонности. В январе платежная дисциплина желает лучшего. В марте и в течение второго квартала, ситуация как правило меняется в сторону улучшения, — говорит банкир. — Во-вторых, Fitch формирует данные, основываясь на данных АФН. Это делается с целью стандартизации сравнения между казахстанскими банками. В то же самое время, подход по классификации кредитов и формированию провизий по АФН отличается от международной практики. Более правильным для Fitch был бы анализ по международным стандартам, в котором основным простым фактором является количество дней просрочки платежа по кредитам. Кредиты, просроченные более чем на 90 дней, являются принятой международной нормой классификации. Но, к сожалению, не все банки пользуются таким подходом. В результате, Fitch сложно сравнивать».
Между тем рейтинговое агентство уже обозначило свои дальнейшие рейтинговые действия в отношении казахстанских банков. Оно не исключает, что если качество активов банков будет ухудшаться, это может привести к понижению индивидуальных рейтингов банков.
Однако долгосрочные рейтинги шести крупнейших банков — Казкома, БТА, Народного, Альянса, АТФ и банка ЦентрКредит могут быть понижены только в случае понижения суверенных рейтингов Казахстана.
Другое рейтинговое агентство — Standard & Poor’s — также подтвердило, что «позитивные рейтинговые действия по казахстанским банкам маловероятны в ближайшее время вследствие ограничений фондирования и возможного ухудшения качества активов». Екатерина Трофимова, заместитель директора группы «Финансовые институты» парижского офиса Standard & Poor’s, подчеркнула, что агентство видит «достаточный запас прочности в казахстанских банках, чтобы справиться с текущим периодом напряженности, в частности, с помощью всемерной поддержки правительства и регуляторов».
Однако до тех пор, пока, по крайней мере, не улучшится нынешняя ситуация на внутреннем рынке, что едва ли произойдет в 2008 году, возможность повышения рейтингов банков представляется небольшой. Вероятность негативных рейтинговых изменений составляет 30% на ближайшие два года, что, по оценкам г-жи Трофимовой, «очень немного».
Что же касается основного риска — выплат внешних долгов, то все банки с ним успешно справляются — их долг равномерно распределен на 2008-2009 годы, а более 50% выплат придется на период после 2009 года. То есть, когда кризис ликвидности, по идее, исчерпает себя.

Рисунок с сайта http://www.ej.ru