ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО KZ-TODAY: АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР МИРОВОГО РЫНКА АЛЮМИНИЯ В СЕНТЯБРЕ 2003 ГОДА

Цены на наличный глинозем, из которого выпускается алюминий (спотовые цены), достигли своего пика, так как китайские алюминиевые заводы отказались платить более $300 за тонну глинозема, а именно они были основными “двигателями” цен на глинозем, которые в течение 2003 г. выросли почти вдвое. Однако сейчас налицо все признаки того, что этот процесс приостанавливается. В настоящий момент на рынке глинозема наблюдается некоторый спад деловой активности — действуют всего несколько продавцов, и цены держатся на уровне $300 за т.
Напомним, что наличные цены на глинозем держатся на высоком уровне уже в течение нескольких месяцев и вместе с выросшими ценами на электроэнергию могут воспрепятствовать дальнейшему росту алюминиевой промышленности Китая, который является крупнейшим в мире производителем алюминия и крупным потребителем глинозема. Хотя некоторые китайские алюминиевые заводы обнаруживают тенденцию к заключению долгосрочных договоров на поставку глинозема, основную часть сырья они продолжают закупать на спотовом рынке. Только пятая часть импорта глинозема в Китай осуществляется по долгосрочным контрактам. Около 0,6-1 млн. т глинозема ежегодно складируется алюминиевыми заводами.
Независимый консультант Джеймс Кинг (James King) считает, что если цены поднимутся выше $300 за т, значительное количество китайских алюминиевых заводов будет вынуждено приостановить производство металла. Это позволит избежать дефицита глинозема на рынке, который возникнет в случае, если рост китайских мощностей по производству алюминия не приостановится. Дж.Кинг считает, что западные продуценты глинозема увеличат инвестиции в расширение мощностей глиноземных заводов, чтобы удовлетворить растущий спрос на сырье. Он удивлен, что до сих пор возникают лишь скромные проекты увеличения мощностей по производству глинозема, которые не могут переломить ситуацию на рынке.
В то же время директор базирующейся в Лондоне китайской консультационной компании China Metals Consulting Иша Сюэ (Yisha Xue) не согласна с тем, что в будущем на рынке глинозема возникнет дефицит. Она считает, что возобновление эксплуатации глиноземного завода Бернсайд компании Ormet Corporation в США и увеличение мощности той же компании по производству первичного алюминия на заводе Ганнибал позволят увеличить поставки глинозема на открытый рынок на 700-800 тыс.т. К тому же невысокие цены на алюминий на LME мало способствуют дальнейшему росту цен на глинозем.
Кроме того, за 8 месяцев на 11,6% увеличилась добыча бокситов в Казахстане (до 3,1 млн. тонн), из которых выпущено почти 943 тыс. тонн глинозема.
Произошли и другие важные для мирового рынка события. Так, французский алюминиевый гигант Pechiney наконец согласился на поглощение своим основным конкурентом — канадской Alcan. По условиям соглашения каждая акция Pechiney обойдется канадцам почти в полтора раза дороже, чем первоначально предлагала Alcan. Теперь Alcan предстоит добиться одобрения сделки регуляторами в Брюсселе и Вашингтоне. Последнее предложение, принятое советом директоров Pechiney, предусматривает выплату 48,5 евро (24,6 евро наличными и 22,9 евро акциями Alcan) за каждую акцию французской компании, продажи которой в 2002 г. составили 11,9 млрд. евро.
Повлияло на ухудшение ситуации и то, что чилийский президент Риккардо Лагос сначала дал распоряжение двум министрам правительства страны подробно изучить проект строительства алюминиевого завода Алюмиса (Alumysa) на юге страны, представленный канадской компанией Noranda. Напомним, что после двухгодичного исследования компании Noranda было предоставлено разрешение на строительство предприятия и Noranda уже выделила гигантскую сумму на строительство.
Однако строительство завода Alumysa, проектная мощность которого составит 440 тыс.т алюминия в год, радует далеко не всех чилийцев. Первые недовольные — это ловцы креветок, которые направили в правительство несколько жалоб на Noranda. По мнению экспертов, строительство завода может сильно навредить туризму в южном регионе Чили. Против нового предприятия также выступают и экологи страны.
Правительство Чили предложило канадской компании поменять местоположение будущего завода, после чего Noranda поспешила объявить о том, что чилийский президент меняет правила игры. Не желая терять иностранные инвестиции, представители правительства страны провели ряд переговоров, после чего министр экономики страны Хорхе Родригес, сгладив углы, отметил, что Noranda может строить завод, но так, чтобы и строительство и сам завод отвечали всем мировым экологическим стандартам.
Продолжается и расследования возможных ценовых манипуляций брокеров с алюминием. Напомним, что в августе информационные агентства распространили сенсационное сообщение: “Лондонская биржа металлов (LME) объявила о начале официального расследования вероятных ценовых манипуляций при торговле алюминием”. Тревогу биржевых экспертов вызвал заметный рост цен на металл на фоне беспрецедентного увеличения складских запасов алюминия. На мировом рынке сложилась парадоксальная ситуация: пытаясь купить алюминий с условием немедленной поставки, потребители столкнулись с тем, что алюминия не хватает — весь металл со складов биржи продан по среднесрочным контрактам. Дефицит “свободного” алюминия закономерно привел к непредвиденному росту цен на “крылатый металл”.
В прошлом обзоре мы сообщали, что особую роль на мировом рынке алюминия играет Китай, который в 2002 году впервые стал крупнейшим в мире экспортером алюминия и тоже страдает от перепроизводства этого металла. Поэтому в конце мая нынешнего года Комиссия по реформам в государственном развитии Китая (SDRC) выпустила циркуляр, в котором указывается, что проекты по дальнейшему расширению производства в секторе алюминия не получат одобрения. Однако проблема состоит в том, что правительство уже одобрило слишком много проектов, поэтому в ближайшие годы будет продолжаться рост производства, невзирая на дальнейшие ограничения.
Дальнейший рост выпуска алюминия не сулит ничего хорошего в ценовой ситуации. Как сказано в упомянутом циркуляре, производственный потенциал в Китае составил в прошлом году 5,1 млн. тонн, тогда как реальное производство достигло 4,4 млн. тонн алюминия (т.е. примерно на 1 млн. тонн больше, чем в 2001 году). По мнению аналитиков, в этом году Китай произведет методом электролиза около 5,4 млн. тонн алюминия. Этот результат на 23% превысит прошлогодний. Производство было расширено с учетом растущих потребностей автомобильной и строительной промышленностей. В ближайшие два года производство может увеличиться еще на 2-3 млн. тонн.
Лондонский журнал Metal Bulletin писал, что по данным аналитика из Man Financial Фреда Демлера, избыток предложения первичного алюминия в 2003 году сократится, но цены вырастут незначительно. Пока его прогноз не подтверждается. Выступая на семинаре LME по металлам в Лондоне, Демлер дал прогноз о том, что в этом году излишки первичного алюминия достигнут 320 тыс. т.
И в то же время производство алюминия в мире с начала 2003 года растет. Расширяется алюминиевая промышленность России. Планируется построить такой завод в Казахстане. Увеличение выпуска этого металла было зарегистрировано почти во всех регионах мира, следует из данных доклада Международного института алюминия. За первые восемь месяцев с начала 2003 года производство алюминия в мире составило около 17 млн. тонн. Показатель за аналогичный период 2002 года был ниже и составлял 16 млн. тонн, сообщается в этом докладе. По оценкам аналитиков, переизбыток алюминия в мире в этом году составит полмиллиона тонн против 400 тыс. в 2002 году.
Все эти факторы и будут определять состояние мирового рынка алюминия до конца 2003 года.