Опубликовано: 930

Единый пенсионный фонд в мае получил доход 25 млрд тенге

Единый пенсионный фонд в мае получил доход 25 млрд тенге

Фонд пока не обновил данные за июнь. Однако стало известно, куда инвестированы деньги вкладчиков.

Пенсионные накопления казахстанцев уже перешагнули 4,1 трлн. тенге. Между тем, добровольные отчисления по-прежнему ничтожно малы – 0,03% от всех накоплений. Доля обязательных пенсионных взносов составляет 99,97%, в том числе на обязательные профессиональные пенсионные взносы приходится – 0,1%.

Такими огромными суммами нужно уметь управлять, ведь от выбранной инвестиционной стратегии будет зависеть и будущая пенсия казахстанцев и соответственно социальная обстановка в стране. «Единый накопительный пенсионный фонд» (ЕНПФ) второй месяц подряд выходит в плюс. Хотя госфонд в мае заработал меньше, чем  в апреле. 

Если за апрель 2014 года начисленный инвестиционный доход по пенсионным активам ЕНПФ составил 30,6 млрд. тенге, за май – 25,1 млрд. тенге. Госфонд пока не опубликовал данные по доходу за июнь. В мае инвестиционный доход госфонд получил за счет вложений в ценные бумаги (свыше 17,3 млрд. тенге). Инвестиционный доход от валютной переоценки приблизился к 6,6 млрд. тенге, доход по вкладам в банках второго уровня составил 1,4 млрд. тенге, по операциям обратного РЕПО – 21,0 млн. тенге. Убыточным для госфонда оказались инвестиции в золото (-294,5 млн. тенге).               
С начала года самым доходным месяцем для фонда был февраль, тогда инвестиционный доход ЕНПФ достиг отметки 58,7 млрд. тенге. В январе доход был менее впечатляющим – 11,0 млрд. тенге, март оказался убыточным - 3,6 млрд. тенге. В марте убыток от инвестиций госфонд получил из-за вложений в золото, он составил более 6,6 млрд. тенге. Как тогда пояснили в фонде, в начале марта цена на золото не превышала 1 344,25 долларов за тройскую унцию. При этом на конец марта цена на данный актив снизилась до 1 294,00 долларов за унцию. К тому же, в марте инвестиционный убыток от валютной переоценки составил 3,1 млрд. тенге.   

В феврале, который оказался наиболее доходным, госфонд генерир доходы преимущественно за счет валютной переоценки – 58,3 млрд. тенге, также фонду удалось заработать за счет дохода по аффинированным драгоценным металлам (золото) - 4,4 млрд. тенге. Другие инструменты принесли фонду менее ощутимые доходы. Инвестиционный доход по вкладам в банках второго уровня в феврале составил 829,1 млн. тенге, по операциям обратное РЕПО – 179,1 млн. тенге. Немного затормозили прирост инвестиционного дохода инвестиции в ценные бумаги, инвестиционный убыток по которым составил 5,1 млрд. тенге.

Глава Национального банка РК Кайрат Келимбетов не раз делал упор на то, что «пенсионные деньги являются святыми» и что регулятор не доволен прежними управляющими пенсионными активами. К тому же Келимбетов практически на каждой встрече с журналистами подчеркивал, что ЕНПФ намерен придерживаться консервативной политики. Обещания Келимбетова, похоже, постепенно реализуются.

Пенсионные деньги действительно преимущественно направлены в консервативные инструменты. По данным ЕНПФ на 1 июня 2014 года наибольшая доля инвестиционного портфеля госфонда сконцентрирована в государственных ценных бумагах РК (48,6%). Практически четверть портфеля составляют корпоративные облигации эмитентов РК (20,8%), на депозитах размещено 5,4% пенсионных активов. Меньший акцент регулятор делает на инвестиции в акции и депозитарные расписки эмитентов РК (4,1%), золото – 4,1%, государственные ценные бумаги иностранных государств – 3,1%, РЕПО - 1,2%, облигации международных финансовых организаций - 1,1%, PPN (структурные ноты) - 1,1%, корпоративные облигации иностранных эмитентов - 0,9%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов - 0,3%.

В портфель «государственных ценных бумаг РК» вошли государственные долгосрочные казначейские обязательства Министерства финансов РК (МЕУКАМ). В мае на первичном рынке ЕНПФ приобрел МЕУКАМ-240 на сумму 55,0 млрд. тенге, МЕУКАМ-192 – на 23,5 млрд. тенге, МЕУКАМ-180 – на 15,0 млрд. тенге, МЕУКАМ-156 – на 10,0 млрд. тенге. Средневзвешенная доходность к погашению по данному инструменту в портфеле составила 6,4% годовых.

Структура портфеля «корпоративных облигаций эмитентов РК» довольно диверсифицирована и на 1 июня 2014 года представлена как облигациями банков, так и корпоративными долговыми инструментами государственных и частных компаний. Объем вложений в корпоративные облигации банков второго уровня РК на начало июня 2014 года достиг отметки 473,0 млрд. тенге – это 11,5% инвестиционного портфеля. Более 1% от инвестиционного портфеля ЕНПФ составляют инвестиции в облигации «Казкоммерцбанка» (1,45%), «Цеснабанка» (1,39%), Kaspi bank (1,21%), ДБ «Сбербанка России» (1,16%), «Евразийского банка» (1,08%). Приблизилась к единице доля вложений в облигации «Банка ЦентрКредит» (0,97%), «Народного банка» (0,88%), «Нурбанка» (0,88%). Доля вливаний госфонда в долговые инструменты DeltaBank не превысила 0,68% общего инвестиционного портфеля, «Темiрбанка» (0,40%), AsiaCreditBank (0,35%), Bank RBK (0,33%), ДБ «Банк Хоум Кредит» (0,26%), «АТФБанк» (0,17%), ДО Банк ВТБ (Казахстан) – 0,14%, ДБ «Альфа-Банк» (0,07%), «Эксимбанк Казахстан» (0,07%), «Казинвестбанк» (0,03%), «Альянс банк» (0,02%), «Банк KassaNova» (0,01%).

Объем вложений в корпоративные облигации эмитентов РК на 1 июня 2014 года составил 380,2 млрд. тенге, что составляет 9,2% всего портфеля. Среди казахстанских компаний, в облигации которых вложился ЕНПФ, наибольший объем инвестиций был направлен в бумаги «КазМунайГаза» – 1,97% от портфеля госфонда, ФНБ «Самрук-Казына» (1,79%) и «Казахстанской ипотечной компании» (0,9%). Интересны для ЕНПФ оказались также облигации компаний, работающих на рынке лизинга, ипотечном рынке, в сегменте производства напитков, колбас, цемента. Кроме того, госфонд вложился в бумаги эмитентов, которые заняты в бумажной промышленности, на рынке энергетики и строительства.

За месяц ЕНПФ не пересмотрел список банков-партнеров

Как и в мае, в начале июня ЕНПФ продолжает концентрировать ликвидность через депозиты в тех же банках. Госфонд отдал предпочтение 13-ти банкам, совокупные активы которых составляют 42,3% активов банковского сектора, вклады этих банков занимают 44,5% всего депозитного портфеля. ЕНПФ предоставляет банкам именно тенговое фондирование, которое некоторым банкам так необходимо после девальвации тенге. По данным Нацбанка РК доля валютных вкладов в некоторых банках на начало июня достигла отметки 63% розничного депозитного портфеля.

На 1 июня на вкладах в казахстанских банках фонд держал накоплений на 223,2 млрд. в тенговом выражении. Из них в тенге размещено 208,8 млрд. – это 93,2% депозитного портфеля ЕНПФ. Между тем, скорее всего, ЕНПФ размещает средства на депозитах на более выгодных условиях, чем те, которые предлагают банки корпоративным клиентам. Средневзвешенная доходность по депозитам ЕНПФ достигла 7,78% годовых. Хотя во многих банках средняя ставка по тенговым вкладам на срок более года может быть в два раза меньше.

В топ-5 банков по объему размещения вкладов вошли ДБ «Сбербанк России» – 72,6 млрд. тенге (32,5% от депозитного портфеля госфонда), Kaspi bank – 41,0 млрд. тенге (18,3%), «Цеснабанк» – 30,4 млрд. тенге (13,6%), «АТФБанк» – 21,2 млрд. тенге (9,5%) и «Евразийский банк» – 20,9 млрд. тенге (9,4%). Совокупная доля этой пятерки банков в депозитном портфеле ЕНПФ достигла планки 78,4%.

Остальные игроки банковского сектора держат на своих счетах лишь 48,0 млрд тенге средств вкладчиков. В «Банк ЦентрКредит» размещено вкладов на 9,9 млрд. тенге (4,4% депозитного портфеля ЕНПФ), ДО Банке ВТБ (Казахстан) – 8,1 млрд. тенге (3,6%), ДБ «Банке Хоум Кредит» - 4,2 млрд. тенге (1,9%), ДБ «Альфа-Банк» - 4,1 млрд. тенге (1,8%), DeltaBank – 3,1 млрд. тенге (1,3%), «Банке KassaNova» - 3,0 млрд. тенге (1,3%), BankRBK – 2,5 млрд. тенге (1,1%), «Казинвестбанке» - 1,5 млрд. тенге (0,6%)

Свыше 82% средств вкладчиков размещены в тенге

Февральская 20%-ная девальвация тенге не повлияла на валютную политику ЕНПФ. Тенге по-прежнему является для госфонда более приоритетной валютой. Если на начало января  доля инвестиций в тенговые активы была на уровне 83,4% инвестиционного портфеля, то на начало июня она составила 82,9%. Госфонд с начала года немного увеличил долю вложений в доллары с 10,2% до 11,6%. Объем вложений в аффинированное золото приближается к 5% инвестиционного портфеля. В начале года инвестиции в данный актив не превышали 4,5% портфеля ЕНПФ, на начало июня – 4,1%.  Меньший приоритет фонд отдал российскому рублю (0,8% от портфеля), китайским юаням (0,09%), малазийским ринггитам (0,08%), бразильским реалам (0,08%), английским фунтам стерлингам (0,05%), евро (0,03%) и мексиканским песо (0,01%).

Если вы нашли ошибку в тексте, выделите ее мышью и нажмите Ctrl+Enter

Оставить комментарий

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи

Закрыть