Объем выпуска экспортных обязательств составляет $1,25 млрд. с погашением в 2020 году и ставкой купона 7,201%.
Это - первый рейтинг инвестиционной категории, присвоенный S&P обязательствам российского заемщика, и первый выпуск структурированных долговых инструментов крупного российского заемщика на международном рынке.
Рейтинг присваивается сделке, которая структурирована как заем Gazprom International S.A. (ОАО “Газпром”), обеспеченный существующими и будущими правами требований по двум текущим контрактам на поставку газа между ООО “Газэкспорт” и N.V. Nederlandse Gasunie (Gasunie), Нидерланды, а также между “Газэкспортом” и ENI S.p.A (ENI), Италия. В сделке использована двойная уступка прав для обеспечения прав инвесторов в случае, если “Газпром” не будет осуществлять погашение займа полностью и в срок. Gazprom Interational S.A. может выпустить дополнительные обязательства с использованием того же обеспечения при наличии согласия S&P и соблюдении определенных условий.
Рейтинг “BBB-”, присвоенный сделке, основан преимущественно на длительной истории надежных поставок газа “Газпрома” западноевропейским потребителям, а также на том, что у компании есть серьезные стимулы продолжать надежные поставки и в будущем.