Одновременно Standard & Poor's подтвердило рейтинг НК ЮКОС на уровне "ВВ" по международной шкале и на уровне "ruAA+" по национальной шкале. Прогноз рейтинга НК ЮКОС: "Стабильный".
Как отметила кредитный аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина, "хотя долг объединенной компании увеличится по сравнению с арифметической суммой обязательств обеих компаний в результате покупки НК ЮКОС 20% акций "Сибнефти" за $3 млрд. с оплатой денежными средствами и привлечения долга для финансирования выплат акционерам НК ЮКОС в преддверии объединения компаний, существующий рейтинг НК ЮКОС на уровне "ВВ" учитывал аппетиты компании в отношении слияний и поглощений". По мнению Е. Ананькиной, "привлечение заемных средств в ходе сделки и консолидация долга "Сибнефти" в значительной мере истощат предполагаемый при текущем уровне рейтинга "запас прочности" "ЮкосСибнефти" в отношении дальнейших слияний, поглощений и дополнительных инвестиций".
По данным Standard & Poor's, кредитоспособность "Сибнефти" выровняется с кредитоспособностью "ЮКОСа" по мере объединения компаний и будет опираться на кредитное качество объединенной компании - "ЮкосСибнефти". Как предполагается, "Сибнефть" выйдет из списка CreditWatch, когда будут окончательно ясны условия соглашения и когда сделка будет официально одобрена собраниями акционеров и регулирующими органами. Рейтинги "Сибнефти" будут выровнены с рейтингами "ЮкосСибнефти", если интересы ее кредиторов не будут ущемлены структурой сделки.
Standard & Poor's полагает, что объединенная компания, как и НК ЮКОС и "Сибнефть", будет демонстрировать высокие показатели денежных потоков, прибыли, операционной эффективности и реализует преимущество некоторого увеличения диверсификации активов. Поскольку практически все основные активы расположены в России, компания будет подвержена рискам, связанным с ведением бизнеса в Российской Федерации (рейтинг по обязательствам в национальной валюте: ВВ+/Стабильный; рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: ВВ/Стабильный), а также рискам, отражающим отраслевую специфику, таким как высокая чувствительность к колебаниям цен на нефть, транспортные ограничения, низкие цены нефти на внутреннем рынке, изменчивая и не всегда прозрачная система регулирования. Кредитоспособность новой компании будет в значительной мере зависеть от финансовой политики, а также уровня долга и запасов ликвидности после завершения слияния.
НК ЮКОС - одна из крупнейших в России вертикально интегрированных компаний, объем добычи которой в 2002 году составил 1,4 млн. баррелей в день, а прибыль до налогов, процентов и амортизации (EBITDA) в 2001 г. равнялась $3,9 млрд. "Сибнефть" - 5-я в России нефтяная компания с объемом добычи 0,5 млн. баррелей в день и показателем EBITDA $1,8 млрд. в 2002 году.