Динамика качества активов в августе была нейтральной: отношение неработающих кредитов к валовым кредитам и резервов к кредитам в "хороших" банках (которые не реструктуризовали обязательства) снизилось соответственно на 26 б. п. и 9 б. п.
Тем не менее снижение, вероятно, связано с реструктуризацией кредитов, т. к. доля кредитов с просрочкой более 90 дней в валовых кредитах выросла на 24 б. п. Резервные отчисления в секторе стабилизировались на уровне 3,0% от среднего объема кредитов (против 9% за 8М09).
На этом фоне БТА Банк и Альянс Банк заявили о дальнейшем сокращении неработающих кредитов соответственно на 156 б. п. и 78 б. п. и о снижении резервных отчислений соответственно на 904 б. п. и 64 б. п., т. к. после завершения реструктуризации они сосредоточились на возврате кредитов.
Коэффициент резервного покрытия у БТА Банка снизился до 65,7% с пиковых 78,7%, у Альянс Банка он опустился до 61,4% с 75,7%. Тем не менее Темирбанк продолжает наращивать резервы (рост на 113 б. п. до 52,7%).
Халык Банк выступил чуть хуже сектора в целом. Доля его неработающих кредитов в валовых кредитах выросла на 141 б. п. до 19,9%, а резервные отчисления увеличились на 62 б. п. до 22,3%, но это приемлемые уровни, к тому же руководство банка предупреждало о возможных колебаниях от квартала к кварталу. Казкоммерцбанк заявил о снижении доли неработающих кредитов на 115 б. п. и резервных отчислений - на 63 б. п. в августе, однако мы склонны считать это скорее результатом реструктуризации (кредиты с просрочкой более 90 дней выросли на 133 б. п.), т. к. с начала года прибыль банка по КСБУ оказалась практически нулевой.
В целом резервные отчисления явно стабилизировались, а реструктурированные банки частично высвобождают избыточные резервы. Тем не менее, аналитики не ожидают заметных изменений в динамике качества активов и кредитования до тех пор, пока банки не начнут вычищать плохие кредиты со своего баланса вместо того, чтобы реструктуризировать и оставлять их на балансе. Обещанные недавно премьер-министром поправки в законодательство (согласно которым высвобожденные резервы не будут считаться прибылью и, соответственно, облагаться налогом) должны способствовать активизации этого процесса.
Информация подготовлена Аналитическим управлением ИК Тройка Диалог