Именно заявление У. Баффета в том, что он аккумулировал 130 млн. унций серебра или около четверти объемов ежегодной мировой добычи привело к взлету стоимости металла. Аналитики утверждали потом, что Баффет и Гейтс страховались таким образом от надвигающегося экономического кризиса. Как бы там ни было, Гейтсу и сейчас принадлежат 9,6% акций компании Pan American Silver, активы которой почти утроили свою цену за время "серебряного ралли", и уже в этом году компания собирается увеличить производство серебра в полтора раза.
Взлет цен сейчас подогревается спекулянтами, а также беспокойством инвесторов по поводу терроризма, взрывами на нефтеперерабатывающем заводе в Техасе и терактами в разных частях мира. А 1 апреля цена на серебро взметнулась до новых уровней. На фьючерсных торгах серебро доходило до $8,21, хотя спотовые торги в Лондоне закрылись на отметке $7,94 за унцию. Тренд вверх по драгметаллам как будто и не собирается ослабевать, толкая инвесторов ко все большему страхованию своих рисков за счет серебра.
Однако многие специалисты скептически смотрят на страхование валютных рисков таким путем. Серебро неудобно уже тем, что это самый дешевый из драгметаллов. И тот, кто сделал на него ставку, вынужден предвидеть проблемы перевозки больших количеств металла. "Заниматься инвестициями на серебряном рынке хорошо для Уоррена Баффета, у которого тонны денег. Если то же самое делает обычный человек, ему надо бы протестировать мозг", - заявил агентству Bloomberg основатель американской компании Ames Goldsmith Рональд Дэвис. Главная опасность, как считают скептики, состоит в том, что цена на серебро сегодня все меньше связана с соотношением спроса и предложения и все больше - с непредсказуемым настроением рыночных игроков. По словам аналитика канадской компании Canaccord Capital Леонарда Каплана, объем спекулятивных сделок на мировом серебряном рынке достиг рекордной величины - 436 млн. унций, что на 66% выше среднего уровня прошлого года. "Очевидно, - считает он, - что уровень цен на серебро больше зависит от капризов спекулянтов, чем от какого-либо другого вообразимого фактора".
Кроме подобных примеров, на идею использования серебра как средства защиты от потерь, связанных с падением доллара, наводит высокая - особенно в последние месяцы - корреляция между ценой этого металла и курсом евро. Не перевелись еще и последователи братьев Хант, утверждающие, что исторически "нормальное" соотношение стоимости серебра и золота - 1:16.
Одним из последствий такого ралли может стать окончательная победа цифровой фотографии над аналоговой, нуждающейся в серебре для изготовления фотопленки. Другим - отказ от серебра при производстве некоторых элементов электроники. Эти проблемы недавно привели к крупному скандалу. Японская компания Sony Corp. подала иск в федеральный суд США на производителя фотопленки Eastman Kodak Co, обвинив американскую фирму в нарушении патентных прав на цифровые камеры. Об этом сообщил представитель Sony Джеральд Кавана.
Как сообщает Reuters, Sony является одним из крупнейших мировых изготовителей цифровых камер с 20%-ой долей на рынке. Компания производит цифровые камеры CyberShot. "Это очень важный технологический ресурс для Sony, и мы примем меры, если какая-нибудь компания на них (патенты) покусится", - сказал Кавана. Sony требует от Kodak возмещения убытков, размер которых не указан, а также постановления суда, запрещающего конкуренту в будущем нарушать ее патентные права. Иск Sony последовал за аналогичными обвинениями со стороны Eastman Kodak в марте. Крупнейший в мире изготовитель фотопленки, в свою очередь, утверждает, что японская фирма использовала десять его патентов, относящихся к области цифровой фотографии - на воспроизводство видеоизображения, способы печати фотографий и их хранения. Согласно заявлению Sony, ее иск не является ответным, поскольку относится к другим патентам, не указанным в жалобе Kodak. Поскольку фотопленка пользуется все меньшей популярностью, Kodak задумал переход на цифровые технологии. На американском рынке цифровых камер его доля составляет 18%, уступая только доли Sony. Однако за пределами США фотокамеры Kodak пользуются меньшим спросом: в целом на мировом рынке их доля не достигает и 10%. Продукция Sony пользуется значительным спросом, однако в последнее время компания испытывает проблемы с рентабельностью из-за разгоревшейся ценовой войны с конкурентами.
Подводя итог динамике цен на серебро, отметим, что их рост обеспечили локальные технические факторы и сохраняющийся интерес к спекулятивным покупкам. В последнее время цены на серебро, по мнению экспертов, растут более активно, чем на золото. За период с начала 2004 г. цены на золото снизились на 1,5%, а цены на серебро выросли на 23%. Ситуация объясняется тем, что серебро является одновременно драгоценным и промышленным металлом, поэтому ожидания повышенного спроса на промышленные металлы в 2004 г. дополнительно способствуют росту цен на серебро. Неслучайно цены на серебро часто зависят от состояния цен на медь. С начала 2004 г. цены на медь выросли почти на 26%, что существенно поддержало цены на серебро.
Рынок серебра привлекает пристальное внимание многих крупных инвесторов также тем, что Центробанки не имеют крупных накоплений этого металла, а, следовательно, у них отсутствует возможность влиять на рыночную ситуацию. В результате у тех, кто обладает большими запасами серебра, появляется желание раскачивать рынок с целью заработать спекулятивную прибыль. К тому же на мировом рынке запасы серебра хранятся только на биржах: COMEX, CBOT, TOCOM, где хорошо поставлена информация о движениях металла. Спекулянты могут легко улавливать нужную ситуацию и вовремя вступать в игру на покупку или продажу. Они сейчас усиленно играют, пользуясь также тем, что в мире ощущается дефицит добычи металла, который компенсируется переработкой лома и использованием запасов инвесторов.
А еще усиливается “китайский синдром”. Уже все поняли, что Китай стал очень крупным производителем и продавцом серебра. Но его действия на мировом рынке непредсказуемы.
В Казахстане выпуск серебра за первые два месяца этого года сократился на 15% и составил 109 тонн. Серебро в Казахстане добывается попутно из медных и свинцово-цинковых руд, а их запасы истощаются. Этот процесс происходит во всем мире.
Напомним, что Горным бюро и Геологической службой США мировая база запасов серебра в чисто серебряных рудах оценивается в 280 тыс.т., а общая добыча серебра в 2003 году составила 18 тысяч тонн. К тому же мировая минерально-сырьевая база серебродобывающей промышленности характеризуется высокой степенью концентрации. К числу основных стран-держателей запасов серебра, располагающих подтвержденными запасами, превышающими 15 тыс.т, принадлежат Польша, США, Канада, Мексика, Австралия, Казахстан, Таджикистан, Перу, Боливия, Чили, Япония. В недрах этих стран сосредоточено 69% подтвержденных запасов мира (без России). Россия по запасам серебра входит в пятерку лидирующих стран.
Основные запасы серебра заключены в месторождениях шести геолого-промышленных типов. К первому относятся месторождения существенно серебряных руд (собственно серебряные месторождения), содержащие 30% мировых подтвержденных запасов серебра. Пять остальных типов объединяют комплексные серебросодержащие месторождения (в скобках - доля в подтвержденных запасах серебра): колчеданно-полиметаллические (39%), меднопорфировые (19%), золото-серебряные (5%), скарново-полиметаллические (4%), остальные (3%).
Как сообщает агентство Platt, рост мировых цен на серебро подтолкнул австралийскую компанию Macmin Silver к продолжению строительства завода по производству серебра на своем комбинате Texas. По словам представителей компании, совет директоров полагает, что рост цен на этот металл продолжится в течение ближайшего года, поэтому ситуацию можно считать благоприятной для ввода месторождения в эксплуатацию. Строительство рудника и завода на Тексас должно быть завершено к концу 2004 г., а ввод предприятий в строй намечен на март 2005 г. Объемы выпуска на них серебра и золота будут определены в 2005 г. в зависимости от мировых цен на металлы и результатов бурения, которое ведется в настоящее время с целью оценки ресурсов месторождения. По предварительным подсчетам, суммарное ежегодное производство этих металлов на заводе составит 60-90 т.
Эксперт ИА KZ-today Владислав НИКОЛАЕВ