Анализ ситуации в мире показывает, что одновременно наложилось несколько факторов: падение курса доллара, рост крупнейших в мире экономик США, Китая, Японии, крупные спекуляции инвестиционных фондов. Причиной столь бурного роста цен явилась также угроза забастовки, которая может начаться на канадском комбинате Highland Valley, если работники и администрация не достигнут компромисса по условиям нового трудового соглашения. Последнему росту цен способствовали также повышенные закупки металла перед длительным китайским новогодним праздником. Важным фактором последних торгов стал отчет по новому строительству в США, которое выросло в декабре на 1,7%. Кроме того, до сих пор не может выйти на прежнюю мощность один из крупнейших в мире медных рудников Grasberg в Индонезии из-за обвала борта 12 декабря.
Конечно, свою роль сыграли и новые данные о подъеме экономики США, и сообщение китайской статистики о выросшем спросе на металлы в стране. Но сегодня не только Китай оказывает влияние на рост цен. Последние исследования рынка металлов показали, что подъем экономик Южной Кореи, Таиланда, Японии, Индии также существенно влияет на ценовые тенденции. Многие текущие новости также связаны с перспективами поставок сырья, рынок которого осложняется недостатком медных концентратов и увеличивающимся дефицитом рафинированной меди. Недостаточные объёмы меди особенно сильно влияют на азиатский рынок, где происходит дальнейшее увеличение премий из-за нехватки материала на физическом рынке. Практически не осталось меди на складах LME в Сингапуре, в то время как на двух складах в Корее, в Пусане и Кванйонге в начале января отсутствуют запасы катодной меди. Общие запасы меди на складах всех трех бирж в мире снизились до 760 тыс. тонн, в том числе на складах LME - до 392 тыс. тонн (в Новом Орлеане - до 209, Балтиморе - 61, Лонг Бич - 42, Ливерпуле - до 30 тыс. тонн). В результате сокращения запасов металла чилийская компания Codelco начала постепенно распродавать свои 200 тыс. тонн меди, оставленные с прошлого года. В январе премии при спот-поставках меди (они входят в биржевую цену) в Юго-Восточную Азию достигли $140-150 за тонну меди на условиях сиф Бангкок или Сингапур. В Шанхае премии на спот-поставки катодов увеличились до $115-130 за тонну.
Один из трейдеров предположил, что рост вызван в большей степени подъемом спроса в Китае. "В течение многих недель нам говорили, что цена растет из-за падения доллара. Но за последние несколько дней доллар укрепился, а медь все еще дорожает", - сказал Рейтер Джон Кемп, экономист из Sempra. Другие трейдеры полагают, что сейчас рынок будет ждать объявлений о возобновлении остановленного ранее производства, в частности, в американской компании Phelps Dodge. По словам Кемпа, в ближайшие три-пять лет произойдет скачок производства и уже сейчас появляется все больше информации об увеличении производственных мощностей. В то же время Кемп считает, что снижение интереса к меди из-за возросших цен среди потребителей приведет к ограничению спроса. "Стабильно высокие цены на медь посеют семена спада промышленности", - сказал он.
На днях Китай опубликовал свою статистику по металлам за 2003 год. Общее производство меди выросло на 12,9% - до 1,76 млн. тонн, импорт медных концентратов возрос на 29% - до 2,66 млн. т, импорт рафинированной меди увеличился почти на 15% - до 1,35 млн. тонн. А медного лома импортировано 3,16 млн. тонн. Конечно, это сильно повлияло на подъем рынка меди. А сейчас на этом рынке уже сложился дефицит наличного металла. В результате можно пока не ожидать перелома данной тенденции роста цен на основные металлы на мировых рынках, особенно если учитывать падение курса доллара.
Международная группа по исследованиям меди (ICSG) сообщила, что на мировом рынке образовался дефицит меди в 308 тыс. тонн, что оказывает значительную поддержку ценам. Общее производство меди, по оценкам инвестиционной компании Merrill Linch, в 2003 году выросло на 1,1% - до 14,88 млн. тонн, что на 1,5% меньше уровня 2002 года, а потребление - на 2,5%, или до 15,44 млн. т., что на 5,7% больше 2002 г. Как и с другими товарными группами, основной прирост обеспечила Азия. Спрос со стороны азиатских рынков, прежде всего, Китая, не падает, и если экономический подъем в западном полушарии "не выдохнется", рынок металлов будет расти. В целом в мире в 2004 г. ожидается превышение спроса над предложением меди на 386 тыс. т.
По сообщению Reuters, в 2003 г. доходы Чили от экспорта меди выросли на 17,5% вследствие роста цен на мировых рынках. Об этом говорится в докладе Центрального банка от 15 января. В 2003 г. доходы от экспорта меди составили $7,367 млрд., в том числе $677 млн. в декабре. В 2004 г. правительство Чили прогнозирует рост производства меди в стране на 10,7% до 5,49 млн. т., а до 2007 г. правительство Чили планирует инвестировать в добывающую промышленность $9,6 млрд., в результате чего объем производства меди в стране вырастет на 21,7%. Об этом говорится в докладе государственного бюро по исследованию меди Cochilco. Стоимость потенциальных добывающих проектов до 2010 г. составляет $12,23 млрд. Из них на государственную компанию Codelco приходится 41%, а остальные - на частные добывающие компании.
По сообщению Reuters, профсоюз работников медедобывающего предприятия Chuquicamata, принадлежащего государственной компании Codelco, принял решение о прекращении 11-дневной забастовки, согласившись с последним предложением компании о повышении зарплаты. Об этом 10 января заявил официальный представитель компании. Профсоюз представляет менее 5% всей рабочей силы добывающего предприятия, и забастовка не оказала влияния на производство Chuquicamata, которое в 2003 г. составило 597 тыс. т меди. Профсоюз согласился с повышением зарплаты на 2,85%, в то время как другие, более крупные профсоюзы добились повышения зарплаты на 3,15%.
На комбинате El Teniente в Чили в 2003 году выпущено 419 тыс. т меди, по сравнению с 335 тыс. т в 2002 г. Проводимое на комплексе расширение производственных мощностей стоимостью $740 млн. позволит довести мощность предприятия до 480 тыс. т металла к концу 2004 г. Напомним, что в 2001 г. на предприятии было произведено 355 тыс. т меди, однако из-за низкого спроса на металл на мировом рынке в 2002 г. добыча была сокращена. El Teniente станет одним из объектов, расширение которого позволит увеличить производство рудничной меди в стране. Этот проект включает также расширение мощностей медеплавильного завода Caletones по перерабатываемым концентратам с 1,25 до 1,44 млн. тонн в год и по выпускаемой черновой меди с 380 до 435 тыс. т. Однако авария, произошедшая на этом заводе повлкла за собой снижение производительности предприятия на 50% в течение трех-четырех месяцев. Авария произошла 3 января 2004 г. в результате избыточного давления на одной из кислородных станций в процессе охлаждения. В последующие после аварии дни компания проводила проверку и ремонт поврежденного оборудования. Другим объектом расширения и реконструкции в Чили является комбинат Escondida компании BHP Billiton, на котором в 2003 г. выпущено 994 тыс. т меди, по сравнению с 760 тыс. т в 2002 г. В результате расширения комбината предусматривается увеличить пропускную способность обогатительной фабрики с 98 до 126 тыс. т руды в сутки и оборудовать новую площадь для экстракционного извлечения меди из отвалов (методом кислотного выщелачивания), чтобы выпускать ежегодно 30 тыс. т медных катодов в год дополнительно к выпускаемым концентратам.
Бразильская компания Caraiba Metais планирует выпустить в 2004 г. на своем медеплавильном заводе в г. Камакари 220 тыс. т меди. Эта цифра базируется на ожидаемом 4%-ном росте медного рынка страны; 20% производимого металла предназначается для экспорта. В 2003 г. компания предполагала выпустить 200 тыс. т, но пока точные данные о фактическом производстве не сообщаются. Caraiba потребляет примерно 640 тыс. т медных концентратов в год, который она импортирует из Чили. Caraiba также ведет переговоры с базирующейся в Рио-де-Жанейро горной компанией Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) о поставках медных концентратов с медного рудника Соссего (Sossego), начиная с середины 2004 г. Бразильская деловая газета Valor Economico отмечает, что Caraiba заключает сделку с CVRD, чтобы получить во второй половине 2004 г. хотя бы 10% от требуемого объема медных концентратов.
Цены на цветные металлы могут продолжить в 2004 году рост в результате увеличения спроса, вызванного оживлением в Европе и США, а также бурным подъемом экономики Китая, свидетельствует проведенный агентством Bloomberg опрос аналитиков. По среднему прогнозу 19 опрошенных агентством экспертов, медь, подорожавшая в 2003 году в Лондоне на 48%, вырастет в текущем году еще на 18%. Никель должен стать дороже на треть, а алюминий - на 8%. В прошлом году одним из основных факторов роста цен стал высокий спрос на металлы со стороны Китая, экономика которого выросла на 8,5%. Эксперты считают, что Китай, где бурно развивается промышленность и строительство, будет увеличивать спрос на цветные металлы и в текущем году. Китай является крупнейшим потребителем меди, олова, цинка, платины, стали и железной руды и вторым в мире импортером алюминия и свинца. Китай также является одним из крупнейших в мире потребителей никеля и золота. Если же потребности Китая в экспорте будут расти более высокими темпами, цены могут взлететь до запредельного уровня, предупреждают некоторые эксперты.
По оценке аналитиков Barclays Capital, в среднем цены на все базовые металлы в 2004 г. вырастут на 37%, тогда как в 2003 г. этот рост составил 17%. Таким образом, 2004 год может стать для металлургов самым удачным с конца 80-х годов прошлого века. Мировая экономика развивается циклично и сейчас находится на подъеме. Некоторые эксперты считают, что цены продолжат расти вплоть до третьего квартала этого года, после чего кривая поползет вниз. Пока же улучшение конъюнктуры рынка меди привело к увеличению ее производства не только в Чили, но и в Замбии - до 316 тыс. т, в Болгарии - до 212 тыс. т, на комбинате Gresik в Индонезии - до 192 тыс. тонн. В нынешнем году из-за резко возросших цен выпуск рафинированной меди увеличится во всем мире. А поскольку единого мирового регулирующего органа, подобного ОПЕК для нефти, в цветной металлургии нет, то это может снова привести к перепроизводству и новому падению цен после 2004 года.
Эксперт ИА KZ-today Владислав НИКОЛАЕВ