В Казахстане инфляция продолжает снижать реальную стоимость накоплений, даже если сумма на банковском счете формально растет. На это обратил внимание финансист и практикующий инвестор Турар Абди, который назвал инфляцию «скрытым налогом» для тех, кто хранит деньги в наличных или на депозитах, передает Caravan.kz.
По его словам, многие казахстанцы после 30 лет начинают вырабатывать финансовую дисциплину: откладывают часть зарплаты, копят на жилье, создают резерв на будущее. Однако со временем люди замечают, что денег все равно не хватает, хотя сумма сбережений вроде бы увеличивается.
«После 30 лет у многих появляется полезная привычка: откладывать часть зарплаты на депозит, копить на квартиру или обеспеченную старость. На первый взгляд – очень разумно. Цифра на счете растет, но со временем денег почему-то все равно не хватает: аренда выросла, продукты подорожали, а отпуск стоит на треть больше», – отмечает Абди.
Эксперт подчеркивает, что за этим ощущением стоит вполне конкретный экономический механизм – инфляция, которая в реальной жизни ощущается сильнее, чем в официальной статистике.
Официальная инфляция и личные расходы – это не одно и то же
Как объясняет финансист, государство ежегодно публикует усредненный показатель инфляции, однако он не всегда совпадает с тем, как рост цен воспринимают сами люди.
«По данным Нацбанка и Бюро нацстатистики, годовая инфляция в Казахстане (на март 2026 года) составляет 11 %, а прошлый год мы закрыли на уровне 12,3 %. Но проблема в том, что это "средняя температура по больнице". Государственная корзина учитывает все подряд, а в реальной жизни те категории, за которые мы платим регулярно, дорожают гораздо быстрее», – говорит он.
По его словам, особенно быстро растут цены на базовые расходы.
«По тем же официальным данным, продукты питания выросли в среднем на 13–13,5 %, а мясо – вообще скакнуло больше чем на 21 %! Плюс производители часто используют "шринкфляцию": цену не поднимают, но вместо 1 литра молока наливают 900 мл. Статистика это не всегда улавливает, а вот ваш кошелек – очень даже», – пояснил Абди.
Именно поэтому, по его оценке, так называемая наблюдаемая инфляция почти всегда выше официальной.
МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ: Ставки снизили, а кредиты – нет. Почему казахстанцы не почувствовали разницы
Почему депозит не всегда защищает деньги
Отдельно эксперт остановился на популярном среди казахстанцев инструменте сбережения – банковских депозитах. Он считает, что сами по себе вклады не гарантируют сохранения покупательной способности денег.
«Многие думают, что депозит все компенсирует. Но тут кроется ловушка. Важна не номинальная доходность, которую рекламирует банк, а реальная – ставка минус инфляция. Сейчас средние ставки по депозитам в тенге у нас хорошие, но если ваша личная инфляция выше, то реальная доходность может быть нулевой или отрицательной», – предупреждает финансист.
Он добавил, что оценивать эффективность накоплений нужно через личную структуру расходов, а не только через официальные показатели.
«Правило 72»: как быстро деньги теряют ценность
Чтобы показать масштаб потерь, Абди привел так называемое правило 72 – базовый финансовый ориентир, который позволяет быстро понять, как быстро инфляция «съедает» накопления.
«Разделите 72 на процент вашей реальной инфляции, и получите количество лет, за которые ваши деньги обесценятся ровно вдвое», – объяснил он.
В качестве примера он привел ситуацию, когда личная инфляция семьи составляет 15 % в год.
«Допустим, с учетом ваших трат на аренду, продукты и бензин, ваша личная инфляция составляет 15 % в год. Делим 72 на 15 = 4,8. Это значит, что всего через 4 года и 10 месяцев покупательная способность ваших накоплений упадет ровно в два раза. То есть на свои условные 10 миллионов тенге вы сможете купить в два раза меньше товаров, чем сегодня», – отметил эксперт.
Кому выгодна инфляция
По оценке Абди, инфляция работает не против всех одинаково. Есть группы, которые от нее выигрывают.
«У инфляции есть конкретные бенефициары», – говорит он.
В первую очередь, по его словам, это должники, особенно если кредит взят под фиксированную ставку ниже уровня инфляции.
МАТЕРИАЛЫ ПО ТЕМЕ: Доллар ниже 480: казахстанцы массово скупают американскую валюту
«Взяли льготную ипотеку под фиксированную ставку ниже официальной инфляции? Инфляция работает на вас. Долг остается тем же, а отдаете вы его уже подешевевшими деньгами. Государству, кстати, тоже выгодно так обесценивать свои долги», – считает финансист.
Вторая категория – это владельцы активов
«Недвижимость, акции и золото растут в цене вместе с общим уровнем цен, а часто и обгоняют его. А вот по другую сторону находятся люди, хранящие сбережения просто в деньгах. Для них это скрытый налог», – заявил Абди.
Он напомнил, что в Казахстане тема обесценивания денег особенно чувствительна на фоне прошлых валютных шоков.
«Мы в Казахстане это прекрасно понимаем: достаточно вспомнить, как девальвация 2015 года обесценила сбережения в тенге на 35 % за одну ночь», – отметил он.
Что делать казахстанцам
В завершение эксперт дал три базовых совета тем, кто хочет сохранить накопления в условиях высокой инфляции.
Первый – считать реальную доходность, а не ориентироваться только на рекламные ставки банков.
«Прежде чем куда-то вкладывать, отнимайте от ставки не официальные 11 %, а то, насколько дорожает лично ваша жизнь», – советует он.
Второй – постепенно уходить от хранения денег только в наличной форме или на депозите и распределять капитал по разным инструментам.
«Деньги тают, активы растут. Распределяйте средства: депозит – это только финансовая подушка, валюта – страховка от девальвации, недвижимость – растет с ценами, а акции и облигации на долгий срок обгоняют инфляцию», – пояснил эксперт.
Третий совет касается уже не накоплений, а доходов.
«Если ваша зарплата не пересматривается хотя бы раз в год с учетом роста цен, вы фактически каждый год работаете за меньшие деньги», – подчеркнул он.
Подводя итог, Абди отметил, что сама по себе инфляция – не временное явление, а постоянный фактор, с которым приходится жить и выстраивать финансовую стратегию.
«Инфляция никуда не денется, она была всегда. Ваша главная задача – перестать терять деньги "по умолчанию" и понять, на чьей стороне этого финансового уравнения находитесь вы», – резюмировал финансист.