Массовый переход казахстанцев к ломбардам – это не случайный тренд, а прямое следствие ужесточения правил игры на финансовом рынке, которое привело к перетеканию спроса в сектор залогового кредитования. Своим мнением на этот счет поделился казахстанский финансист Расул Рысмамбетов, передает Caravan.kz.
«На мой взгляд, рост ломбардов – это отчасти следствие изменений регулирования последних лет», – отметил эксперт.
Финансист указывает на то, что инициативы по изменению рынка были запущены банковским сектором, который стремился ограничить конкуренцию со стороны МФО в сфере беззалогового кредитования. Хотя формально все обосновывалось защитой прав потребителей, прозрачностью комиссий и борьбой с закредитованностью населения, эти действия привели к неожиданным структурным изменениям конкурентной среды.
«Несколько лет банки выступали за ужесточение требований к финансовому сектору, чтобы угомонить конкуренцию со стороны МФО по беззалоговым кредитам. Формально речь шла о защите потребителей, прозрачности комиссий и снижении закредитованности населения. Эти задачи сами по себе правильные. Однако любое регулирование меняет конкурентную среду», – обратил внимание специалист.
В результате принятых мер традиционные микрофинансовые организации оказались в тисках жестких ограничений, что заставило их пересмотреть привычные продукты. Рысмамбетов отмечает принципиальное различие моделей – банки работают через скоринг и подтверждение доходов, классические МФО опираются на беззалоговые займы, тогда как ломбарды делают ставку на залог.
«В результате часть МФО столкнулась с более жесткими ограничениями по своим традиционным продуктам, прежде всего в сегменте беззалогового кредитования. Но важно понимать, что банки, МФО и ломбарды работают по разным бизнес-моделям. Если банки в основном опираются на скоринг и подтвержденные доходы, а классические МФО специализируются на небольших необеспеченных займах, то ломбарды работают через залоговое кредитование», – подчеркнул Рысмамбетов.
Эксперт объясняет, что логика заемщика проста: при усложнении банковских процедур и ограничении микрокредитов люди выбирают путь наименьшего сопротивления. Спрос закономерно переместился в сектор, где получение денег под залог имущества остается максимально простым и понятным процессом.
«Поэтому неудивительно, что именно ломбарды начали быстро наращивать свою долю. Если человеку стало сложнее получить деньги через банк или часть микрофинансовых продуктов стала менее доступной, спрос естественным образом перетекает туда, где сохраняется более простой и понятный механизм получения займа под залог имущества», - отметил финанист.
Ситуация усугубляется макроэкономическим давлением – номинальные зарплаты растут, но инфляция обесценивает доходы граждан. В условиях, когда деньги требуются мгновенно для поддержания уровня жизни, ломбард становится для многих домохозяйств единственным доступным инструментом управления краткосрочной ликвидностью.
«Кроме того, мы наблюдаем непростую ситуацию с реальными доходами населения. Формально заработные платы растут, но инфляция продолжает оказывать давление на покупательную способность. Тонкая настройка макроэкономики для снижения инфляции стала приоритетом. Для части домохозяйств ломбарды становятся инструментом краткосрочного управления ликвидностью, особенно когда деньги нужны быстро».
Рысмамбетов подчеркивает, что финансовая система ведет себя как сообщающиеся сосуды: при сокращении возможностей в одной нише капитал и спрос неизбежно перетекают в альтернативные каналы. По сути, успех ломбардов – это лишь форма адаптации рынка к искусственно созданным условиям.
«По сути, мы видим не столько взрывной успех самих ломбардов, сколько адаптацию рынка к новым регуляторным условиям. Финансовая система похожа на сообщающиеся сосуды - если возможности сокращаются в одном сегменте, спрос начинает искать альтернативные каналы», – говорит Рысмамбетов.
В завершение аналитик делает прогноз на перспективу – если регулятор не ослабит хватку, а экономическая ситуация продолжит подталкивать людей к поиску быстрых денег, доля ломбардов будет только расти.
«Я не исключаю, что в ближайшие годы доля ломбардов может вырасти еще больше. Особенно если регулирование банков и МФО будет оставаться достаточно жестким, а население продолжит искать быстрые и доступные источники финансирования», – подытожил Расул Рысмамбетов.