Банки теряют веру в евро

Доллар США на конец 2024 года составил 46 % резервов центральных банков. За ним следовали золото с 20 %, евро с 16 %. И на все остальные валюты в совокупности приходилось 18 %, говорится в материале Zerohedge.com. Но, учитывая обычную секретность в закупках центробанков золота, эти данные могут оказаться заниженными.

В 2022-24 годах центробанки скупали тысячи тонн золота в год. Это значительно больше, чем в обычные годы. В результате их запасы достигли самого высокого уровня с конца 1970-х годов, если измерять по весу, и приблизились к историческому максимуму, установленному в 1965 году.

Сегодня банки и суверенные фонды благосостояния скупают примерно четверть всего производимого золота в мире. В отчете ЕЦБ это объясняется одним из крупнейших геополитических событий последних лет.

«Спрос на золото для валютных резервов резко вырос после полномасштабного вторжения России в Украину в 2022 году и остается высоким», — пишут исследователи.

Став свидетелями замораживания валютных резервных активов России и более широкого использования доллара в качестве оружия, центральные банки рационально стремились уменьшить свою зависимость от доллара. Особенно те, которые находятся на противоположных с США позициях или с большей вероятностью попадут в эту категорию. 

«Половина из 10 стран, которые показали максимальный рост золота в золотовалютных резервах, начиная с 1999 года, столкнулись с санкциями в том же году или в предыдущем году», — говорится в докладе.

Конечно, хотя ЕЦБ не будет подчеркивать это, безрассудное печатание западных фиатных валют для обеспечения расточительных государственных расходов является еще одним важным фактором снижения роли евро в международных расчетах.

Рост цен на золото на 30 % в 2024 году помог его второму месту в рейтинге по итогам года. Однако с момента проведения анализа ЕЦБ его подъем только продолжился, поднявшись еще на 27 % и приблизившись к 3500 долларов за унцию. Поскольку покупатели все чаще обращаются к золоту в качестве инструмента хеджирования от политических рисков, в отличие от инфляционного риска, есть много причин ожидать дальнейшего роста, особенно после наглого нападения Израиля на Иран в нарушение международного права.

Для Казахстана это исследование очень актуально, так как Нацбанк РК традиционно в создании золотовалютных резервов использует золото. По законодательству Казахстана у Нацбанк есть «право первой ночи» при покупке золота у добывающих предприятий страны. Это позволяет держать долю металла в ЗВР очень высокой.