На KASE пройдут торги по обмену привилегированных акций ОАО "Казахтелеком" на его купонные облигации первой эмиссии

Решение о проведении и условиях обмена привилегированных акций на облигации было принято советом директоров ОАО “Казахтелеком” в рамках дивидендной политики компании.
Как отметил президент “Казахтелекома” Абен Бектасов, из 22 177 акционеров компании 22 164 являются владельцами привилегированных акций. Данный обмен проводится с целью снять с компании “бремя выплаты высоких дивидендов по привилегированным акциям”. Ежегодно Казахтелеком, из расчета 30% годовых на номинальную стоимость каждой акции, выплачивает дивиденды на сумму порядка 360 млн. тенге.
Компания намерена разместить среди владельцев привилегированных акций облигаций, которые были выпущены в апреле 2001 года в объеме $25 млн., но торги по которым до сих пор не открыты. Осуществить прямое размещение облигаций “Казахтелеком” не смог, так как основные потенциальные покупатели облигаций пенсионные фонды, имеют жесткие ограничения по приобретению ценных бумаг аффилированных компаний.
По словам А.Бектасова, “Казахтелекому” приходится постоянно перекредитовываться из-за нехватки наличности. В результате удачного проведения акции по обмену “Казахтелеком” сможет отсрочить свои текущие платежи, а сэкономленные денежные средства направить на развитие компании. По данным компании, на 1 октября 2001 года общая сумма задолженности (долгосрочная и краткосрочная) “Казахтелекома” составляла около 26 млрд. тенге, что составляет 40% от собственного капитала компании. Дебиторская задолженность составляет 7,5 млрд. тенге.
А. Бектасов подчеркнул, что обмен акций на облигации является для каждого акционера “Казахтелеком” сугубо добровольным мероприятием, компания лишь предлагает обоюдовыгодную сделку. Среди преимуществ обмена для владельцев привилегированных акций А. Бектасов, в частности, отметил более высокую ликвидность облигаций. Вознаграждения по облигациям выплачиваются дважды год, при этом доход на них не облагается налогом. Это дает преимущества для оперативного реагирования на изменения рынка и принятия решения о своевременной продаже облигаций. Облигации “Казахтелеком” являются индексированным по девальвации инструментом и защищают держателей от соответствующих рисков, в отличие от акций.
По условиям обмена по истечении времени подачи заявок «Казахтелеком» определит максимальную приемлемую для себя цену акций – цену отсечения. Участники торгов получат облигации «Казахтелеком» по фиксированной цене — 102,28 долларов США за каждую при учете средневзвешенного биржевого курса, который сложится на KASE 6 декабря.